养老保险基金市场化存在的问题及对策 工商管理专业.docx

养老保险基金市场化存在的问题及对策 摘 要 养老保险业一直是中国保险业的重要组成部分。基本养老金制度由政府发起和推动，并支付强制性养老金制度。养老金是为了确保社会成员有能力在他们年老之后购买生活需要。在当今社会，一方面，处于困倦养老基金的银行正在沉睡，一方面，老龄化正在加速，迫切需要解决养老保险基金需要如何挽救的问题。“中国共产党中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年计划的提案”提出扩大社会保险基金投资渠道，加强风险管理，提高投资回报率。在政策推动和保险增值的压力下，养老基金的投资渠道正在加速发展。通过我国政策的优势，以养老金为基础的养老金投资进程加快，专业管理组织的发展也被打破。 目前，随着第三支柱的迅速发展以及第一、第二支柱委外投资的进一步推进，我国养老保险基金市场化投资的速度正在加快。目前在我国，加快养老保险基金市场化运作已是大势所趋。 这本文从现状和问题入手，通过理论与实践相结合，分析了当前养老保险基金市场发展的可行性和必要性，以及养老保险在投资运作，投资策略和资本方面的一些挑战。最后，给出了养老基金在运作模式，投资管理等方面的市场化发展战略，提出了养老基金市场化的问题及相应的解决方案。 关键词：养老保险；基金；市场化 Problems and Countermeasures of Marketization of Endowment Insurance Funds ABSTRACT The pension insurance industry has always been a very important part of China's insurance industry. The basic pension system is initiated and promoted by the government, and the payment has a mandatory old-age security system. Its duty is to prevent poverty in the elderly. Through regular basic pension payments, the elderly have a stable source of income to ensure that members of society The ability to purchase basic living materials after the old age. In today's society, on the one hand, a large number of old-age insurance funds are sleeping, and on the one hand, the aging is accelerating, and how the pension insurance fund needs to be saved is urgently needed to be resolved. "The Central Committee of the Communist Party of China's proposal on formulating the 13th Five-Year Plan for National Economic and Social Development" It is proposed to broaden the investment channels of social insurance funds, strengthen risk management, and improve the return on investment. Under the pressure of policy promotion and insurance value-adding, the investment channels of pension funds are accelerating. Through the policy of the east, the process of market-based investment in pensions has accelerated, and the growth of professional operating groups has also been broken. Starting from the problems, this paper has carried out a more in-depth study and analysis on the prospects of the market development of pension funds through the combination of theory and practice. The problems related to the marketization opension funds and the corresponding solutions were put forward. Key words: Pension; Fund ;Marketization 目 录 1 绪 论 1 1.1 研究背景 1 1.2 研究意义 1 1.3 国内外研究现状 2 1.3.1 国内研究现状 2 1.3.2国外研究现状 3 1.4 研究内容与方法 3 1.4.1 研究内容 3 1.4.2 研究方法 4 2 养老保险基金市场化概述 5 2.1 养老保险基金的定义 5 2.2 养老保险基金的特性 5 2.2.1 社会性 5 2.2.2 储蓄性 5 2.2.3 互助性 5 2.3 养老保险基金发展现状 5 2.3.1 社会统筹与个人账户相结合的养老保险制度 5 2.3.2 现收现付制向部分积累制转变 6 2.3.3 养老保障能力逐渐增强 6 2.4 养老保险基金市场化发展现状 7 3 养老保险基金市场化发展的必要性和可行性 9 3.1 养老保险基金市场化发展的必要性 9 3.1.1实现养老金保值增值的需要 9 3.1.2 应对养老基金支付压力的需要 9 3.1.3 应付通货膨胀侵蚀养老保险基金的需要 9 3.2养老保险基金市场化的可行性 10 3.2.1资本市场的结构逐步合理 10 3.2.2国家政策支持力度大 10 3.2.3政府监管能力强 11 4 养老保险基金市场化发展面临的挑战 11 4.1资金规模小且上交节奏缓慢 11 4.2 投资运营模式存在缺陷 12 4.2.1社保理事会投资运营存在不足 12 4.2.2缺乏基金市场管理动力 13 4.3 投资策略偏向保守 13 4.3.1 外部投资环境不完善，基金入市风险较大 13 4.3.2 媒体的过度不当宣传夸大了基金入市的影响 13 4.3.3 投资监管力量薄弱混乱 14 4.4资金管理机构面临挑战 14 5 养老保险基金市场化发展的对策分析 14 5.1提升养老保险统筹层次 14 5.2 完善投资运营模式 15 5.3 提高投资管理能力 15 5.3.1 增强长期投资理念 15 5.3.2 建立基金投资目标体系 15 5.3.3 建立投资收益评估系统 16 5.4 加强投资监管和信息披露 16 5.4.1 完善监管体系 16 5.4.2 完善信息披露制度 16 6 结 论 17 参考文献 18 致 谢 19 1 绪 论 1.1 研究背景 在当今社会，人口老龄化越来越成为一个需要人们去重视的一个话题。为了引起人们对人口老龄化这个问题的重视，联合国大会在一九九零年十二月二十四日通过了一项决定。联合国大会决定，将每年的十月一号定为国际老年人日。根据联合国人口老龄化及其社会和经济后果所确定的分类标准，当一个国家或地区65岁以上的人口占总人口的比例超过百分之七时，这意味着该国正在进入老龄化社会。截至2018年底 全国人口普查调查数据研究 ，我国的65岁及以上人口为15831万，占总人口的11.4％。这意味着我国已进入老龄化社会。 世界人口老龄化的问题和相应的对策可以描述为众多。面对越来越严重的养老金支付压力，很多国家已经开始推动养老金的市场化运作，构建多支柱的养老保险体系。目前，应对人口老龄化的政策可谓繁多。比如调整产业结构，调整养老保障系统等等。中国的养老基金投资政策在20世纪90年代一直在实施只存存银行和购买政府债券的规定。十多年来，平均运行率仅为2.32％，而且大部分时间都低于价格上涨，面临着大幅贬值的风险。相关人士预测，要实现养老基金的收支平衡，许多国际媒体声称，在将来将会面临着巨大的压力。 1.2 研究意义 本文通过用数据分析以及理论分析的研究方式来对我国的养老。养老保险基金市场化的现状进行了分析。并且在现状的基础上，了解了当前发展养老保险基金市场化的必要性以及可行性，最终给出了相应的发展策略，通过本文的系统研究，为我国今后养老保险基金市场化提供了一定的借鉴意义，并且为我国的保险行业能够健康稳定的发展提供了非常大的帮助。 (1) 理论意义 本文通过用数据分析以及理论分析的研究方式来对我国的养老。养老保险基金市场化的现状进行了分析。并且在现状的基础上，了解了当前发展养老保险基金市场化的必要性以及可行性，最终给出了相应的发展策略，通过本文的系统研究，为我国今后养老保险基金市场化提供了一定的借鉴意义，并且为我国的保险行业能够健康稳定的发展提供了非常大的帮助。 (2) 现实意义 养老基金一直是中国保险业的重要业务分支，社会养老保险基金是指为养老保险业务的建立，维护和发展预留的专项资金。在当前形势下，养老基金的市场化投资是必然趋势。 目前，开放养老金有两种主要方式：第一，被保险人支付（当前收入递延）。另一个是投资收益（分享优质公司的创新价值）。中国已进入老龄化社会。在老龄化社会中，捐助者数量减少，接受者人数增加。养老金支付的压力一直在增加，养老金对工资的替代率正在下降。 因此，促进了养老基金向市场化的发展。 这是确保养老金充足的主要措施之一。 1.3 国内外研究现状 1.3.1 国内研究现状 对于养老保险基金市场化，国内学者从不同的角度出发提出了自己的见解。 （1）养老保险基金的市场化发展是必然趋势。杨延伟（2017）提出，基于市场的养老基金投资是必然趋势。开放养老金有两种主要方式。一个是投保支付，第二个是投资收益。中国已进入老龄化社会。在老龄化社会中，缴纳缴费的人数减少，领取养老保险的人数增加，养老金支付的压力一直在增加，养老保险的工资替代率也在下降。 因此，鼓励个人养老金的积累和养老金市场化的发展是确保养老金充足的主要措施之一。 （2）对于西方国家养老保险基金投资运营模式对我国的启示和借鉴。尤静波（2017）从西方国家对于养老金制度改革的模式，得出了给我国养老保险制度发展的启示。从上世纪80年代起，很多国家都掀起了养老金制度改革，其中，进行专业化，市场化的投资运营，是西方国家养老金制度改革的方法之一。这样的国家都通过建立一个相对专业的机构来进行相关的投资运营工作，这些运作的过程当中，通过了将风险进行控制，并且科学地配置资源，最终收获更多的利润。在很大程度上，这样的制度增加了财务的可持续性，并且减少了由于国家的老龄化所带来的资金压力以及人口压力。给我们的启示，就是在养老保险基金投资运营的情况下，专业化的投资机构不再受到政治干预，而且还应该引入相关的竞争机制来进行行业监督。 （3）对于养老保险基金市场化运营模式研究。李树利（2017）提出：目前，在全球范围内来看，养老保险基金的模式会分为政府直接控制型，政府间接控制型以及完全市场类型这三种类型。三