创业投资对推进战略新兴产业发展的问题研究会计学专业.docx

创业投资对推进战略新兴产业发展的问题研究 一、创业投资是战略新兴产业发展重要推动力 世界科技进步、生产力发展和国际竞争是经济发展的必然趋势。国际金融危机对发达国家实现实体经济与虚拟经济、先进制造业和服务业之间的关系，提出了产业化的政策建议，力图在新能源、环保、新一代电子信息技术、生物工程和生命科学等新兴技术和新兴制造业的巩固和强化竞争优势，抓住新的产业发展的高度，在全球先进制造业保持位置。通过对中国当前的经济形势，推动中国特色创业投资的发展，促进高新技术产业，特别是战略性新兴产业的发展具有重要意义。 （一）加快壮大战略性新兴产业，打造经济社会发展新引擎 1.现状与形势 “十三五”规划是一个决定性的时期，中国在全面建设小康社会时期的战略新兴产业需要环境、人才、技术、资本等要素配置不断优化，促进新兴产业升级，扩大新兴产业的投资需求，我国国际化的发展速度快，产业体系完备，越来越广阔的市场空间；但也要看到，在中国的战略新兴产业整体水平不高，加强统筹规划和政策支持的迫切需要，全面建设生态环境有利于新兴产业蓬勃发展，创新发展理念，加快新兴支柱产业的发展，促进战略性新兴产业成为推动经济和社会发展的强大动力。 2.发展目标 产业的增长已成为经济社会发展的新动力。战略性新兴产业增加值占GDP的比重达到15%，新一代信息技术、高端制造业、生物的形成，绿色低碳，创新和竞争力显著提升，全球产业发展新高度。一批关键核心技术、发明专利所有权平均增长15%以上，建成了一批重大产业技术创新平台、产业创新能力位居世界前列，在一些重要领域的先发优势，产品质量明显提高。节能，环保，新产品和新能源和生活领域的服务得到了很大改善。知识产权保护更加严格，鼓励创新的政策法规更加健全。 产业结构进一步优化，形成新的产业体系。开发了一批原创能力强、具有国际影响力的品牌知名度的先锋企业，生命力雄厚，勇于开拓的中小型企业不断涌现。高端制造业和知识密集型服务业比重明显上升，行业向中高水平发展。形成一批具有全球影响力的战略性新兴产业，打造数百个特色、产业集群的创新能力。2030，成为一个战略性新兴产业成为推动我国经济持续、健康发展的主导力量，我国成为世界战略性新兴产业重要的制造中心和创新中心。 3.总体部署 创新发展，领导为核心，紧密结合“中国制造2025”的战略，坚持创新驱动的发展道路，推动一批新兴领域的发展，成为国民经济的支柱产业，继续在高端、高质量的经济和社会发展的行业领先。根据发展的需要，大幅提高产业科技含量，加快网络经济，发展高端制造业、生物经济、绿色低碳，包括创新的数字创意经济的飞跃。看一场新的技术革命和世界的新趋势，新一轮产业革命的方向，提前布局生物海洋学，一批战略性产业信息网络技术、核技术等领域，创造未来发展的新优势。遵循战略性新兴产业发展的基本规律、突出优势和特色，构建一批战略性新兴产业发展中心、集聚区和特色产业集群，形成区域增长新格局。我们将抓住“一带一路”的机遇，更加有效地利用全球创新资源，提高战略性新兴产业的国际化进程。加快重点领域和关键环节的改革，完善政策措施，有利于技术的融合，资本，人才，创造公平竞争的市场环境，以适应新的技术全面建设，新形式蓬勃兴起的生态环境，加快新的社会和经济发展势头的形成。 （二）以创业投资促进中国战略新兴产业的发展 发展高新技术产业需要国内外创新的发展。未来一段时期，中国的高新技术产业发展、自主创新能力和信息化建设面临着更加复杂的国际环境，国内的需求更为迫切。一是金融危机给世界高科技产业带来了深刻的变化。当前全球高科技产品市场萎缩，发达国家要削减成本，应对危机，全球技术因素如生产流动加快，高技术产业发展新模式的世界正在加快形成，实现在中国可能差距扩大和风险并存。二是世界创新正孕育新的突破，历史经验表明，经济危机往往是一个机会，以加快新一轮的技术和新兴产业。一场新的技术革命和工业革命可能会以绿色、健康、智能和可持续发展为特征。如果中国抓住机遇，实现重点突破，它就能主动在世界新一轮发展。三是各国正争夺高科技和工业竞争的制高点。面对国际金融危机的严重冲击，主要发达国家纷纷加大投入科技创新，加快对新兴技术和产业发展的布局，力争通过发展新技术、培育新产业的经济增长点，率先走出危机，抓住一个新的战略制高点，经济全面增长。近年来推出的各种战略和规划，主要发达国家的共同选择，节能环保、新能源、新材料、生物和新兴信息产业作为一个国家或地区优先发展战略新兴产业。 促进战略新兴产业发展，需要加强科技资源与风险资本对接。战略性新兴产业是高新技术产业的典型代表，是一个重大的技术突破和发展需求，对整体长远发展和经济社会重要的龙头带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力、产业综合效益好。战略新兴产业在技术路线、产业链、经营模式、市场培育等方面存在较大的不确定性，需要大量的技术研究、整合、模式创新和政策突破，才能使其健康发展。因此，与传统产业相比，战略新兴产业的发展需要大量的持续资金。以创业投资为桥梁，把技术创新与资本市场结合起来，是解决战略新兴产业融资难问题的有效途径。加快发展创业投资是培育和发展战略性新兴产业实现经济转型的必然要求。 二、我国创业投资与战略新兴产业发展的现状及存在的错位 （一）我国创业投资与战略新兴产业发展的现状 在第四届中国创业投资行业峰会上，李超副主席表示，截至2016年9月底，基金业协会已登记创业投资基金管理机构1200多家，创业投资基金1900多只，实缴规模3500亿元。与2015年末相比，创业投资基金数量增幅36%、实缴规模增幅45%。不断发展壮大交易所市场，为科技含量高、创新能力强的新兴产业拓宽融资渠道。目前，创业板540家公司中高新技术企业占比超过30%，战略性新兴产业企业占比超过70%。 截至2016年9月底，基金业协会已登记私募基金管理机构1.77万家，已备案私募基金4.12万只，认缴规模8.57万亿元，实缴规模6.66万亿元。其中，创业投资基金管理机构1200多家，创业投资基金1900多只，实缴规模3500亿元。与2015年末相比，创业投资基金数量增幅36%、实缴规模增幅45%。股权投资基金特别是创业投资基金的发展，对于支持实体经济、促进战略新兴产业发展起到了积极作用。2015年以来，股权投资基金、创业投资基金共有超过1万亿元投向实体经济。在已列明主要投资方向的基金中，主要投资互联网及软件产业的1315只、规模456亿元;医药保健类基金185只、规模835亿元;新材料工业基金141只、规模834亿元;科技服务和科学研究类基金162只、规模227亿元。 从整体上来看，2015年共完成融资的项目有3932个，其中天使轮139个，占总数的3.7%；战略投资86个，占总数的2.3%；从结构上来看战略新兴产业在创业投资中的结构占比较低。 （二）我国创业投资与战略新兴产业发展存在的错位 引进创业投资进入战略性新兴产业需要畅通通道，基于发展环境完善的战略性新兴产业创投资本。但在中国的环境建设有很多不足。 1.行政因素主导有悖于市场化运作 创业投资是在发达的市场经济条件下的战略新兴产业，注重效率是创业投资的一个重要特征，风险投资的成功在于时机，战略新兴产业的形成，即进入风险投资的资金可以及时有效。然而，行政政策制定，通常需要很长的时间，要经过多个部门审批，政策问题拖延线，可能会导致风险投资错过最好的投资机会。同时，通常受国家政治因素、社会因素影响，政府政策短期内可能出现重大变化，会使投资者对政策调整感到困惑。现在我们国家对于创业投资管理不负责任，支持战略性新兴产业在国家风险投资的号召下，各部门已经出台了一些政策，鼓励风险投资的发展，但这恰恰是地方战略性新兴产业风险投资发展的问题，即地方政策、产业政策有时相互矛盾的国家政策，这将影响企业的顺利交货风险投资基金 2.政府引导基金与创业投资经营方针相违背 风险投资战略新兴产业是在市场经济条件下发展起来的，注重效率是创业投资风险投资引导基金战略新兴产业风险投资是政府扶持发展的政策措施。政府利用财政资金设立国有资产的指导性基金。中国国有资产管理的政策目标是追求价值的价值。风险投资实际上是“风险投资”，其管理政策是在追求高回报的高风险，一旦成功将获得高回报，如果失败可能会失去一切。这将产生两方面的矛盾：一方面，政府设立一个基金，主要是为了实现政策目标，而不是追求利润最大化，另一方面，风险投资的投资领域和违背国有资产管理的原则，使人即使基金会成立后，政府开办的投资指南和基金也不能按照其运作规则运作。 3.本土化政策性目标与基金商业性目标不协调 政府引导基金具有一定的政策目标，其目的是引导社会资本进入风险投资领域。与政府引导基金的目标不同，地方政府设置引导重点是吸引民间资本进入风险投资基金，促进地方经济发展。这样的政策目标必然会被本地化，并且对这些目标有更多的投资限制。当前我国在投资领域建立政府引导基金，投资行业有风险投资的限制程度不同，地方政府往往要求政府引导资金在当地注册，支持地方经济发展、缩小风险投资产业和区域范围。风险投资是风险性很高，高新技术产业的市场前景，当风险投资和投资区域限制，对风险资本寻求最佳投资项目的功能，民营创投机构的利润最大化目标受到挑战，削弱了创业投资机构经营风险，在有限的最优投资组合问题，民营资本进入创业投资也会受到影响。因此，投资限制一方面可以降低风险投资机构的积极性，另一方面使创业投资投资运作的高风险和低效率的困境。这类投资的限制下，优秀的投资管理机构不愿意进入当地发展，政府引导基金不能拥有优秀的投资管理公司，从而降低了政府资金的使用效率，使政府资金引导放大并没有得到充分的发挥。这与风险资本追求高利润的性质是不协调的。 4.人才机制无法满足创业投资机构的市场化经营需要 专业风险资本家是创业投资机制发展的必要条件。引导我国资金管理具有政府直接管理和委托管理，引导基金董事会成员和管理委员会、政府官员和金融部门负责人。在直接政府管理模式下，公司的员工是由政府机构直接任命的，作为事业单位的在职人员，在风险投资方面有自己的局限性。同时，激励职工回避寻租问题仍然是一个问题。委托管理经营，但不参与基金的管理运作，基金理事会，但通常有投票权，专业的风险投资行业的投资决策有了更高的要求，由决策委员会成员政府在项目的分析，也有对预测判断的准确性有一定的局限性，导致这种类型的任政府无法满足风险投资机构的专业要求的风险投资机制。政府是否直接或委托管理，两种风险投资公司经理的授权管理模式是有限的，在重大投资决策风险投资必须经董事会表决，管理者的决策往往有很多局限性，这种环境是很难生产出高质量的风险资本家。　 5.战略新兴产业选择不合理 战略性新兴产业是以科技创新、技术密集，可以形成国民经济发展新的经济增长点，在行业内具有领先地位，其基本特征是高附加值、原材料能源消耗低、产业关联度高、渗透性强的技术，有着广泛的潜在的市场需求。 世界科技进步、生产力发展和国际竞争的必然趋势。国际金融危机促使发达国家认识到实体经济与虚拟经济、先进制造业和服务业之间的关系，提出了产业化的政策建议，力图在新能源、环保、新一代电子信息技术、生物工程和生命科学等新兴技术和新兴制造业的巩固增强竞争优势，抢占制高点，工业发展保持在全球先进制造业的领先地位。 调整产业结构，促进产业升级。首先，中国的改革开放，中国的工业生产能力和产品由于产量迅速增加，已经成为工业生产大国，并找到新的增长来源是企业常见的问题。其次，我们的经济发展状况，资源和环境约束的加强，劳动力成本的上升和大多数加工产品的供过于求已经发生了许多变化。最后，我国在国际产业分工体系中主要是劳动密集型和资源密集型产业，甚至高新技术产业大多处于产业链低端。解决中国经济发展的资源性产品供给不足的矛盾，提高先进制造业的竞争力，培育LED产业升级的新增长点，必须重视发展战略性新兴产业。 重点发展战略性新兴产业集中在五个领域。新能源，环保和管理技术和设备制