2023年偿二代下我国中小型财险公司保费风险最低资本标准测算研究.doc

一、引言 2023年2月，中国保险监督管理委员会（简称“保监会〞）发布文件保险公司偿付能力监管规那么（第1-17号），意味着“偿二代〞进入过渡期，2023年第一季度，“偿二代〞正式实施，保险公司需要向保监会递交“偿二代〞监管报告，这标志着我国保险监管将全面实行以风险为导向的监管制度，而不是以保费规模为导向的“偿一代〞，发生了质的飞跃。 保监会进行本次改革的最主要目的，就是希望可以更全面的提高保险行业的风险管理能力。毫无疑问，中国保险行业的开展是全球速度最快的，尤其是保费收入的增长相当迅猛。但是，“偿一代〞下最低资本要求并未与风险管理挂钩，使得保险公司的风险管理水平得不到有效的把控。因此，保监会引入以风险为导向的“偿二代〞，试图提高中国保险行业的风险管理水平。 “偿二代〞监管体系中，第一支柱是定量资本要求，主要是对定量分析的风险进行标准，是指对保险公司存在或潜在的可量化风险提出的最低资本要求。中国保险业快速开展与创新，而“偿二代〞可对保险公司潜在的风险进行风险定量，这恰恰适应了中国保险业快速进步的现阶段要求，并与国际接轨，给国际保险市场树立了新的气象。 国内的财险公司分类主要依据其市场份额占比，其中，市场份额超过10%的保险企业为大型财险公司，不超过10%的那么为中小型财险公司。在中国保险市场上，我们将中国人保、平安保险和太平洋财险这3家财险公司之外的其他财险公司统称为中小型财险公司。由于中国保险市场中，保险企业会由于经营规模的不同而存在着很大的差异，尤其是其所面临的风险特征会有很大差异，而保险监管应当是全行业的统一标准，故本文选取占据财险公司数量超过90%的中小型财险公司作为研究对象，会更加具有针对性。 保险风险，是指保险公司因为赔付水平、费用水平等的实际情况与预期发生不利于自身开展的差异而遭受意外损失的一种风险。 中国保险监督管理委员会.保险公司偿付能力监管规那么（第4号）[Z],2023 中国财产保险企业现代开展之路上必然会存在保险风险，其中包括了保费风险。而保费风险是保险公司所独有的风险，也是保险公司面临的最主要的风险，对于保费风险最低资本标准要求的研究迫在眉睫。因而本文将保费风险作为偿付能力资本测算的风险参考，并将“偿一代〞与“偿二代〞保费风险最低资本要求进行比照，进而得出“偿二代〞下中小型财险公司保费风险最低资本标准。 虽然国内对于“偿二代〞的研究无论是在理论还是在测算方面，都止步于“偿二代〞正式实施之前，还没有学者对最新实施之后的政策进行过分析与研究。本文的创新之处在于，采用最新的数据对财险公司的最低资本要求进行计量，可以更加直观反响出“偿二代〞制度实施过程中的优与劣。 鉴于学生的水平有限，因此论文可能存在些许缺乏以及需要改进的地方。 本文的结构内容如下：第一局部是引言，第二局部是文献综述，接着就是计量模型以及实证分析，最后是本文得出的结论及相关建议。 二、文献综述 （一）国外研究现状 外国学术界很早就开始了对最低资本标准的研究，涌现出了许多优秀的相关文献，对国际保险行业以及我国保险业的开展提供了珍贵的理论根底。西方国家中，Campagne（1948）和Pentikanen（1952）最早对偿付能力开展了研究。其中，Pentikanen（1952）认为保险公司认可资本与认可负债之间的差值就是偿付能力溢额，是一个全新的概念，而Campagne（1961）那么确定了偿付能力充足率。Campagne（1961）运用破产概率理论和VAR理论，确定了最低资本的有效计量模型——Campagne模型，为其他国家确定最低资本标准要求奠定了理论根底，成为保险监管历史上的里程碑。Browne和Hoyt（1995）以用逻辑回归法研究了财产保险公司的偿付能力充足率受市场风险的影响。Cutler(2023)那么认为内部风险比市场风险对于保险公司的偿付能力影响更大。Islam（2023）将保险公司对于偿付能力最低资本的计量方法做出了系统的总结与归纳，并将不同方法进行了比较，分析每种方法的利与弊。 （二）国内研究现状 国际上有着优秀的监管体系，但是与我国保险市场的实际开展不相符合，我们不能直接教科书式的照搬，国内学者对于财险业最低资本标准的研究也有很多，试图寻找出最适合我国财险业开展的监管体系。占梦雅（2023）根据“偿一代〞财险业最低资本要求的根本原理和计算方法，进行了修正，进一步得出了计量误差较小的改善公式。王上文（2023）通过对我国财险业数据的分析得出，我国财险公司最低资本要求标准低于欧美兴旺国家。吴杰、粟芳（2023）研究认为国际监管体系不适合我国财险公司的开展。杨贵军（2023）指出了偿付能力是衡量我国保险公司监管是否完善的主要指标。周县华、王云波（2023）经过资本测算指出我国“偿一代〞体系存在很大的弊端。沈立、谢志刚（2023）研究得出了我国经营规模不同的财险公司之间存在极大的差异，且中小型财险公司的风险会更加显著，因此监管过程中需要将两者区别开来，不能一概而论。刘宁（2023）认为我国非寿险业务的保费风险的最低资本要求的计算比率明显偏高，提出设置不同险种的风险因子来降低最低资本要求。钟鹏聪、王鲁帅（2023）基于Campagne模型将“偿二代〞与“偿一代〞下财险公司保费风险最低资本要求进行了分析比较，建议保监会应将“偿二代〞下的最低资本指标充分披露出来。欧阳越秀（2023）用财产保险公司历史经验数据建立模型进行多元回归，并得出结论中外资财险公司应当采取不同的手段去提高自身的偿付能力。陈文辉（2023）指出保险公司应在“偿二代〞制度下管理自身的偿付能力，并提出了保监会对于“偿二代〞的具体实施方案。周桦、张娟（2023）运用中国财险市场数据，比较研究了偿二代实施前后保险行业本钱效率的变化。周海珍（2023）选取中小型财险公司作为研究对象，对保险公司的保险风险进行最低资本测算，并为“偿二代〞定量资本存在的缺乏提出了建议。这些学术研究为本文提供了研究思路以及珍贵建议。 三、计量模型及分析方法 （一）Campagne模型 Campagne模型是学者Campagne于1961年提出的，主要理论根底为破产概率理论，是基于保费规模的最低偿付能力额度模型，因此，正好可以应用于对“偿二代〞对保费风险最低资本标准的分析。Campagne模型表达如公式1所示： P（C+E>NRP+MCR）=λ 公式1 其中：C表示赔付， E表示费用， NRP表示净自留保费， MCR表示最低资本要求， λ那么表示破产概率。 公式1经过进一步的变形，可以表达如下： P（CR>1+msm-ER）≤λ 公式2 其中：CR表示综合赔付率， ER表示综合费用率， msm那么表示最低资本要求占净自留保费百分比。 设概率为λ时分位数为Ζλ，那么满足： 1+msm>Ζλ 公式3 综合本钱率、综合赔付率与综合费用率有着一定的联系，可以将他们定义如下： 公式4 公式5 综合本钱率=综合赔付率+综合费用率 公式6 其中保险公司的净自留保费的计算公式如下： 净自留保费=原保费收入+分保费收入-分出保费 公式7 （二）综合因子法 保险公司在计量非寿险业务的保险风险的最低资本时，将寿险业务分为几种类别：车险、财产险、船货特险、责任险、农业险、信用保证险以及其他短期健康险、意外险、寿险。对于保费风险最低资本的计算需要对各险种设定不同的风险因子，采用综合因子法进行计量，才能得出误差更小的真实值。 计算公式可以表示为： MCR=EX×RF=EX×RF0×（1+K） 公式8 其中：MCR表示各业务类别的保费风险最低资本； EX表示风险暴露； RF表示风险因子； RF0表示根底因子； K表示特征因子。 RF0是根据各险种自留保费大小来取值的，总结一般情况下各险种的风险因子如下表所示： 表1 各种风险因子 利用表1中各险种的风险因子，结合公式8对各保险公司的保费风险进行加权求和，就求出保险公司总的保费风险最低资本，最后求出“偿二代〞制度下，保费风险最低资本在公司净自留保费中的比例。 四、数据的引用与统计分析 （一）数据的引用与处理 本文选取了2023至2023年的财险公司的经营数据，都是公开透明的易获得的数据，数据来源于2023-2023年保险年鉴，包括其中披露的各财险公司的损益表以及业务统计表，具有一定的时效性。截至2023年，中国成立的财险公司共81家，包括59家中资，22家外资 数据来源于 ，其中，人保、平安、太平洋不在研究范围内，不加以考虑。由于有些中小型财险公司成立的时间较短或者内部数据不够完整，故不加以研究。另外，将综合赔付率超过1的异常值剔除，最后取38家中小型财险公司作为分析的样本。 （二）统计描述 根据2023—2023年中国保险年鉴所披露的各财险公司的损益表中的数据，可以用公式4与公式5依次计算出这38家财险公司的综合赔付率与综合费用率，接着用统计软件对38家财险公司2023-2023年度的综合赔付率、综合费用率进行统计描述，包括最大值、最小值、算术平均数与中位数、标准差等。结果显示如表2与表3所示。 表2 中小型财险公司2023-2023年度综合赔付率统计描述 表3 中小型财险公司2023-2023年度综合费用率统计描述 按照“偿二代〞正式实施的最初，也就是2023年第一季度的各财险公司的保费收入，将他们依次进行排序。接着利用中国保险年鉴的数据，计算出他们这5年的综合本钱率，计算结果显示如表4： 表4 中小型财险公司2023年-2023年度综合本钱率 根据前面的计算公式4，公式5与公式6，计算得出各财险公司“偿二代〞与“偿一代〞制度下的最低资本占净自留保费的比例，可以得出表5数据： 表5 2023年度中小型财险公司最低资本占净自留保费比例msm 接着对表5进行统计描述分析，可以更鲜明的看出变化趋向，并得出“偿二代〞与“偿一代〞的差距。得出下表统计数据： 表6 最低资本占净自留保费比例比照分析 偿二代 偿一代 最小值 最大值 算术平均数 标准差 中位数 （三）中小型财险公司综合本钱率实证检验 对表4的模拟数据进行频率分布统计，得出频率分布直方图如图1： 图1 38家中小型财险公司综合本钱率直方图 根据直方图1特点，可以更加直观的看出财险公司综合本钱率的走势，接着对190个数据进行分布拟合检验，进行正态分布检验，结果显示拒绝原假设，因此，可以得出结论：数据不符合正态分布。 五、结论与建议 （一）结论 经过上述的实证检验以及对综合本钱率等的统计描述，我们可以中小型财险公司中“偿二代〞实施过程中的效果，得出以下结论： 1、“偿二代〞的偿付能力相较于“偿一代〞下降 研究结果显示，“偿二代〞下财险公司的风险管理水平明显低于“偿一代〞，其偿付能力有些许下降。两种体系下对于最低资本的计算方法有所不同，导致“偿一代〞下的实有资本低于“偿二代〞，另外，“偿一代〞对于保费风险最低资本的计算是简单的加总，而“偿二代〞那么是运用综合因子法将各险种的保费风险进行加权计算，算法更加精准。从而致使“偿一代〞下的最低资本是低于“偿二代〞下最低资本的。 2、不同险种应该设置相对应的风险因子 中小型财险公司之间，主营险种存在较大差异，其面对的风险也会存在较大差异，故不可将所有风险用同一监管指标计量。“偿一代〞体系下对最低资本的