2023年经济师《中级金融》重点归纳金融深化.docx

经济师中级金融重点归纳：金融深化 一、金融创新与金融深化的关系（掌握） 中级经济师考试金融创新是金融体系各方面的变革与创新，是金融体系内部的变化；金融深化是金融体系的变化作用于经济的反映。 金融创新——影响经济体系（金融深化） 经济的开展（货币与信用的深化）——推动金融创新 二、金融深化与金融抑制 （一）金融开展理论（掌握） 1.金融抑制论（掌握） 1973年由麦金农和爱德华。肖提出。金融抑制论认为开展中国家的经济欠兴旺在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化〞的药方，竭力倡导和推行金融自由化。所以把金融深化等同与金融自由化。 2.内生增长理论 上世纪90年代，在对金融自由化失败的经验总结后，提出内生增长理论。该理论认为金融开展并不意味着金融自由化。实行金融自由化是有条件的，在不具备条件的国家，实施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和经济的增长。 （二）金融深化 1.金融深化的涵义（掌握） （1）金融深化指随着一个国家或地区的经济开展对金融效劳不断提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断被挖掘，市场规模不断增加，同时不断走向专业化和复杂化的过程。 （2）衡量金融深化的指标（掌握） “货币化〞程度：货币交易总值/国民生产总值 货币化程度越高，经济的市场化、金融化程度越高 （3）金融深化与金融开展的区别（掌握） 金融深化表现为金融资产规模与金融机构数量和扩张，或金融产品的复杂化——质量和数量上的扩张； 金融开展不单指数量或质量上的变化，更主要是指金融效率的提高，表达金融为经济开展的奉献。 没有开展的金融深化是危险的。 第二篇：经济师中级金融重点归纳：理论分析经济师中级金融重点归纳：理论分析 中级经济师考试通货膨胀的成因：理论分析 导致通货膨胀的压力主要是来自需求方面和供应方面。 （一）需求拉上 当经济中需求的扩张超出总供应的增长时，过度需求就会拉动价格总水平持续上涨从而引起通货膨胀。“太多的货币追求太少的商品〞。 （二）本钱推进 进入20世纪70年代后，西方兴旺国家普遍经历了高失业和高通货膨胀并存的“滞胀〞局面。 该理论认为，通货膨胀的根源并非总需求过度，而是由于总供应方面生产本钱上升所引起。因为在通常情况下，商品的价格是以生产本钱为根底加上一定的利润而构成的。因此，生产本钱的上升必然导致物价水平的上升。 经济学家们还进一步分析了促使产品本钱上升的原因；（1）在现代经济中有组织的工会对工资本钱具有操纵能力。“工资本钱推进型通货膨胀〞。（2）垄断性大公司也具有对价格的操纵能力，是提高价格水平的重要力量。“利润推进型通货膨胀〞。（3）汇率变动引起进出口产品和原材料本钱上升，本钱推进型通货膨胀的原因。 （三）供求混合作用 （四）经济结构变化 一些经济学家认为，在总需求和总供应处于平衡状态时，由于经济结构、部门结构的因素发生变化，也可能引起物价水平的上涨。这种通货膨胀被称为结构型通货膨胀。其根本观点是，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或本钱方面发生变动时，往往会通过部门之间的相互看齐过程而影响到其它部门，从而导致一般物价水平的上升。具体情况可以分为以下三种： 1.需求转移 一局部需求转移到其它部门，而劳动力和生产要素却不能及时转移。这样，原先处于均衡状态的经济结构可能因需求的移动而出现新的失衡。那些需求增加的行业，价格和工资将上升；另一些需求减少的行业，由于价格和工资刚性的存在，却未必会发生价格和工资的下降，最终结果导致物价的总体上升。 2.部门差异 部门差异型通货膨胀是指经济部门（如产业部门和效劳部门）之间由于劳动生产率、价格弹性、收入弹性等方面存在差异，但货币工资增长率却趋于一致，加上价格和工资的向上刚性，从而引起总体物价上涨。 还有一种情况是由“瓶颈〞制约而引起的部门间差异。 3.国际因素 由国际因素引起的通货膨胀也叫北欧型通货膨胀， （一）需求拉上 （二）本钱推进 （三）供求混合作用 1.需求转移 （四）经济结构变化2.部门差异 3.国际因素 第三篇：经济师中级金融重点归纳：外汇管理体制（大全）经济师中级金融重点归纳：外汇管理体制 一、我国中级经济师考试的外汇管理体制的改革 1996年12月我国实现了人民币经常工程可兑换、对资本工程外汇进行严格管理。 二、外债管理 （一）外债与外债管理的概念 根据国际货币基金组织和世界银行的定义，外债是指在任何特定时间内，一国居民对非居民承担的具有契约性归还责任的债务，包括本金的归还和利息的支付。 外债管理是指一国政府对外债及其运行加以控制和监督。 （二）外债总量管理与结构管理 1.外债总量管理 外债总量管理的核心，是使外债总量适度，不超过债务国的吸收能力。外债的吸收能力取决于债务国的负债能力和偿债能力两个方面。前者决定债务国能否将借入的外债消化得了，使用得起；后者决定债务国对外债能否归还得起。 目前，世界各国用来监测外债总量是否适度的指标（债务国控制外债总量的警戒线）主要有： 负债率≤20% 债务率≤20230% 偿债率≤25% 短期债务率≤25% （1）负债率，即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率。其公式为： 负责率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值×20230% （2）债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物效劳出口总额的比率。其公式为： 债务率=当年未清偿外债余额/当年货物效劳出口总额×20230% （3）偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物效劳出口总额的比率。其公式为： 偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物效劳出口总额×20230% （4）短期债务率，即当年外债余额中，一年和一年以下期限的短期债务所占的比重。其公式为： 短期债务率=短期外债余额/当年未清偿外债余额 2.外债结构管理 外债结构管理的核心，是优化外债结构。外债结构是指外债的各构成局部在外债总体中的排列组合与相互地位。 外债结构的优化具体包括以下几个方面： ①外债种类结构的优化。 ②外债期限结构的优化。 ③外债利率结构的优化。 ④外债币种结构的优化。 ⑤外债国别结构的优化。 ⑥外债投向结构的优化。 第四篇：中级经济师金融考试要点（个人总结）第一章金融市场与金融工具 1、国有股。有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。 2、法人股。企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司投资所形成的股份。 3、社会公众股。我国境内个人和机构，以其合法财产向公司投资所形成的股份。 4、我国股票市场：主板市场和中小企业版市场。三板市场：代办股份转让市场。二板市场效劳于高新技术或新兴经济企业的创业板市场。 5、代办股份转让系统。由中国证券业协会建立的为退市公司社会公众持有的股份提供代办转让股份效劳的场所。 6、1994.1.1：汇改，汇率并轨，实行以市场供求为根底的、单一的、有管理的浮动汇率制度。1996.12.1：人民币经常工程可兑换。2023.7.21：以市场供求为根底的、参考一揽子货币进行调节的、有管理的浮动汇率制度。1992：深圳有色金属交易所推出我国第一个商品期货标准合约—特级铝期货合约。2023：我国首家金融衍生品交易所、上海：中国金融期货交易所。 7、按照市场的职能分类，证券市场可以分为“发行市场和流通市场〞。 8、发行人依法定程序发行、并约定在一定期限内还本付息的有价证券是：债券凭证。 第二章利率与金融资产定价 1、国债的流动性强于公司债券，流动性越强利率越低。 2、现值。在用价值，是现在和将来（或过去）的一笔支付或支付流在今天的价值。 3、到期收益率。使未来收益的现值等于今天价格的利率。 4、债券的市场价格与到期收益率成反比。当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债权将被抛售，引起债权价格下降，直到到期收益率等于市场利率。 5、市场利率（或债权的预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购置价）1激进型证券，收益率趋向于放大整体市场的收益率。（防卫型、平均风险）。 12、capm假设前提局限表达在： 1.市场投资组合的不完全性。 2.市场不完全导致的交易本钱 3.仅从静态角度研究资产定价问题，且决定资产价格的因素过于简单。 13、利率市场化：存贷利率不由中央银行统一控制，由各商业银行根据资金市场的供求变化 来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场根底利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。 14、完整的利率体系一般包括“货币市场利率（利率体系的根底）、资本市场利率、商业银 行利率、中央银行利率〞。 15、我国利率体系双轨并行，银行利率与货币市场隔离。 16、利率市场化：渐进模式，中国人民银行按照先外币、后本币、先贷款、后存款、先大额 长期、后小额短期的根本步骤，逐步建立由市场供求决定的金融机构存、贷款利率水平 的利率形成机制。 17、2022年我国放开外币贷款利率。 18、利率上升，有价证券价格下降，且长期有价证券价格下降幅度大于短期有价证券。 第三章金融机构与金融制度 1、直接融资领域中金融机构职能。充当投资者和筹资者之间的经纪人。 间接融资领域中金融机构职能。资金余缺双方进行货币借贷交易的媒介。 2、非银行金融机构。保险、证券、信托、租赁、投资等机构。 3、投资性金融机构：在直接金融领域内为投资活动提供中介效劳或直接参与投资活动的金 融机构。投行根本特征为。综合性 4、投资基金的优势。投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。 5、契约性金融机构。以契约方式吸收持约人的资金，之后按契约规定承担向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。 6、保险公司所筹集的资金除保存一局部应付赔偿所需外，其余局部作为长期性资金主要投资于政府债券和公司股票、债券、以及发放不动产抵押贷款、保单贷款等。 7、经济开发政策性金融机构：投资方向主要是根底设施、根底产业、支柱产业的大中型根本建设工程和重点企业，开发性投资具有“投资量大、时间长、见效慢、风险大〞的特点。开发性金融机构分为“国际性、区域性、本国性〞三种。世银集团包括“世界银行、国际开发协会、国际金融公司〞等机构。世界银行的宗旨：对用于生产目的的投资提供贷款或贷款担保，协助成员国的复兴与开展，鼓励不兴旺国家的生产和资源开发，鼓励国际投资，促进成员国国际贸易