2023年民间金融与中小企业融资A.doc

民间金融与中小企业融资 间金融是标准性金融业的有益补充，可以给各行业带来活泼的气民间金融是指未纳入国家金融管理体系的非正规金融组织开展经济学 吉利斯。民氛，所以说民间金融对于微观经济是不可或缺的。中小企业是各国经济开展的基石，有着很重要的作用。因此各国都很重视对中小企业的培育与扶持。在我国中小企业融资难是个长期存在的问题，对此有必要向一些国家与地区借鉴学习。比方美国的硅谷地区，台湾的新竹科技园。 根据2023年1—3月，中央财经大学金融学院国家社科基金课题组在全国27个省份进行了抽样调查和田野访问结果显示：以存贷款总额作为衡量指标，2023年中国民间金融、地下金融和非法金融总量约为2.9万亿元左右。企业非正规融资规模占比40％，其中民间金融、地下金融和非法金融这三局部所占的比重，全国27省份的平均值分别为34.3％、32.4％和33.3％，可以计算出民间金融总量达9976亿元左右，民间金融占企业融资总额的达一层。中小企业相对于大企业更难从正规金融渠道获得融资，民间金融那么是中小企业获得融资的重要渠道。其在一定程度上解决了中小企融资难的问题。时代经贸2023年2月第5卷总第57期民间金融：中小企业融资的重要渠道谢璞茹(中南财经政法大学金融学院湖北武汉) 目前在中国，中小企业融资比拟困难，不过国家已经注意到这一点。更多投资时机雨后春笋般出现，比拟著名的有IDG技术创业投资基金， 联想投资，集富创业投资〔香港〕等等。政府也实施了高新技术的孵化方案，推动了大批中小企业的开展，我国经济技术的进步。 另外中国还以更加更加开放的姿态迎接国外投资机构的投资，如阿里巴巴，腾讯，百度就利用国际机构的投资成长壮大。但我国的法律法规尚未完善，在这种情况下很容易出现暗箱操作的经济犯罪，我国的投资态度也比拟保守，也就是说我国的投资者应该更加大胆 果断的投资自己看好的项目。 另外我们还可以借鉴其他国家与地区，比拟典型有美国硅谷地区与我国台湾。硅谷银行是美国硅谷地区专门从事高科技企业商业贷款业务的高科技银行。与担金融市场的竞争是解决中小企业融资的最正确途径保投资的“担保 股权〞模式相似，为抵补中小高科技企业贷款的高风险，硅谷银行采取了“债权 股权〞的经营模式。该行面向中小科技企业，经营模式不同于一般商业银行。首先，它没有对私人的存款业务，而只有面向中小科技企业的融资业务；其次，它既向中小科技企业贷款，也向效劳对象进行股权投资；第三，它的贷款额或贷款利息，可以转化为股权，同样可以获取红利或上市后的股价差额；第四，因为向中小企业贷款或投资风险较高，它以公开上市等投资收益来对冲风险。硅谷银行的成功范例说明微小银行的高科技企业贷款与资本市场运作结合模式的市场生命力。然而现实中我国金融机构对中小企业的金融效劳，业务结构单一，银行只做信贷，风险投资只做股权投资，金融业务模式缺少躲避风险手段的设计，这是银行惜贷、投资者谨慎投资的重要原因之一。借鉴硅谷银行的运作模式，将为我国中小企业带来灵活便利的金融效劳环境。无论是台湾的企业界还是学术界普遍认为，为中小企业提供信用担保的方法是卓有成效的。许多没有足够抵押品或者没有贷款信用的中小企业就是在这个方案金融市场的竞争是解决中小企业融资的最正确途径得扶助下取得了第一笔贷款，并且逐步走向成功。金融市场的竞争是解决中小企业融资的最正确途径；根据台湾金融业状况的研究，在台湾采取了一系列辅导中小企业融资的措施之后，大大加速了中小企业的开展。但是，中小企业融资难的问题仍然在不同程度上存在着。自从1990年以来，台湾开放了民营银行，金融行业的竞争日趋剧烈。在台湾已经出现了过度金融效劳的问题。由于市场竞争，中小企业的融资难的问题得到了很大程度的解决。一方面，民营银行积极地介入中小企业的金融活动。疏通了中小企业的融资渠道。另一方面，民营银行的出现在全方位上加强了金融业争夺客户的竞争，从而促进了原有的公营银行改变作风。 2023年才启动的中小企业创业板，给创业者们带来振奋。但中小企业创业板并没有像之前预测的那样引发一股热潮。问题在哪里呢？这其实并不复杂，我们必须使相关公司的财务状况，经营方式，管理模式公开透明化。 截止到2023年10月底，我国中小企业数已到达4200多万户，占全国企业总数的99.8%。中小企业创造的最终产品和效劳的价值占国内生产总值的58%，生产的商品销售额占全社会的59%，上缴税收占50.2%。2023年个体私营等非公有制企业新增900多万个工作岗位，占新增就业岗位的3/4以上；在二、三产业的就业人数增长到4.3亿人；城镇非公有制经济的就业人数增长到2.6亿人。同时，中小企业在调整经济结构，推进改革开放，建立市场体制，构建和谐社会等方面也发挥着越来越重要的作用。 但是，随着中小企业的进一步开展，其开展过程中面临的许多不可无视的矛盾和制约因素也日益突现出来，其中融资难就是制约其健康开展的重要因素之一。新优序融资理论鼓励企业经营者少用股票融资，尽量用自有资本和留存收益筹资，扩充其资本实力。另外，利用平时储藏的借款能力负债筹资，直到债务负担到达企业陷入财务危机的危险区域时才考虑发行股票。由于该理论以不对称的信息环境为背景，也就是说，信息不对称的情况越严重，越应该考虑这样的融资次序，因此，对于信息流通不顺畅的中小企业来说，更具有现实意义。 2023年秋，中国的创业板诞生，9月21号创业板一级开张，10月21号创业板正式启动，10月30号创业板开市，创业板的诞生应该是中国金融界、中国的科技界、中国的各个方面在党中央、国务院的领导下，在应对金融危机中体现党的智慧的举措。创业板的开启带来整个金融界、产业界、科技界、企业界的新的风景，使我国的资本市场模式发生了变化。 创业板所呈现的效益，第一是中小企业的灯塔效益，900万家的中小企业，包括正在成长中的无以数计的企业，看到一种灯塔。这种灯塔就是知道按照什么样的模式去开展，不仅可以得到金融资本的功绩，而且可以走上一条接受资本市场全方位效劳的道路，因此体现了中国各地区都在进行资源的大整合。据我所知，很多行业都呈现出一种叫科技资源，与产业资源、资本资源、企业家资源、文化资源等多种资源进行了重组和调整，创业板带来的是社会资源重置的机制。因此，创业板为我们中小企业中的创新增长型企业提供一种现实的效劳，也为更多企业朝着创新增长标准的路子开展翻开了一扇窗户，点亮了一盏灯。 创业板之所以能够带来这种效益，就是因为它提供了一种优化资源配置的平台效益，这种平台效益主要解决了中小企业估值定价的模式。这为中小企业中具有创新性、成长性的企业找到一种价值评估的模式。另外，中小企业找到了风险分担的机制，因此它提供一种全社会资源优化配置的平台效益。据我所知，由于创业板的效益，现在出现了中小企业群体中的“银行信贷跟着中小企业中的创新增长型企业走；银行信贷跟着VC走〞的现象，出现了社会资本资源的良性互动。另外就是民间的资本，包括中国广阔的储蓄资源所形成的闲散社会资本正在有途径地形成自汇型资本，这种资本正在追逐我们的企业家，追逐我们的科技成果，由此创业板引至的第三个效益就是国家创新的一个舞台。 我国创业板10月30号敲响的是中国人从来没有过的一种自信心。如今中国的科技力量、科技成果和新产业的开展，尤其是新能源、新材料、生物工程、现代效劳和信息创业，这几方面的产业正在技术创新的引导下出现各种各样的业态。我们的企业家要围绕这些新的产业创造独具特色的业务模式，包括产业创新，技术装备创新，企业管理创新，企业组织形态创新，企业观念创新等等，因此创业板正在成为众创新的实验堂，成为我们国家创新的一个舞台。 意大利高度重视中小企业开展，并将其作为经济开展战略的重要组成局部。意大利是当今世界工业大国之一，也是中小企业最兴旺的国家之一。在世界工业化大国中，意大利被称为“中小企业王国〞。自20世纪80年代中期以来，意大利的经济规模与人均国内生产总值在西方七国中排名第五位。1992年，其国内生产总值到达全球第五位。　早在1922年，意大利就在国家工商劳动部下设立了小企业中央委员会。意大利政府设有专门管理中小企业的机构，各地也设有配套的中小企业组织。主要的组织管理机构包括： 　　1、促进中小企业发育和成长的机构 　　这类机构是针对中小企业创立和成长过程中可能面临的特殊问题而建立的，包括企业家精神促进社、企业效劳中心、科学技术园区等。 　　2、促进中小企业商品和劳务出口的机构 　　这类机构大多是由许多中小企业联合组成的康采恩，或者是由许多中小企业联合投资成立的为其提供出口效劳的法人单位。3、促进手工业中小企业开展的机构。 意大利关于中小企业的立法，走过了从全面到有选择再到重点扶持的漫长历程。意大利政府对中小企业的立法于1951年开始。第二次世界大战后，意大利扶持中小企业的法律、法令多达十几项。20世纪70年中期以后，意大利放弃了以前对中小企业采取普遍扶持的做法，而开始实施有选择地扶持中小企业的策略。20世纪80年代，意大利扶持中小企业的思路又发生了改变，其选择性更加强化，扶持重点主要集中于中小企业的研究和创新(如1982年的第46号法律)、节能(如1982年的第308法律)、组建联营机构(1981年的第240号法律)、购置先进技术(如1983年第696号法律和1986年的第399号法律)、打入国际市场(如1981年的第394号法律)等方面。1991年10月5日，意大利议会通过了第317/91号法律，即扶持中小企业创新与开展法。这标志着意大利对中小企业的扶持开始进入制度化阶段，在其中小企业开展史上具有划时代的意义。第317/91号法律具有更明显的选择性，尤其是鼓励中小企业采用先进技术和进行技术创新，其根本宗旨是促进中小企业结构调整，以适应欧洲统一大市场的出现和竞争形势的新变化。 中小企业税收支持政策         1、一般税收减免         根据意大利317/91号法律规定，国家扶持中小企业除了提供贷款外，更多地采用了减税的方法。如中小企业将局部利润投资于研究开发，可享受免税优惠等。         2、所得税优惠         根据意大利宪法第45条规定，手工业企业在税收、会计、社会保障等方面的负担要轻于其他企业。因此，意大利政府首先在税收方面制定了有利于手工业企业的政策。         3、对特殊地区的税收优惠 中小企业金融支持政策         1、中小企业银行         意大利政府专门设立了为中小企业融资效劳的中小企业银行，如合作银行、互助银行、国民银行等，以比拟有利的条件向中小企业提供贷款。         2、中小企业基金         意大利政府与银行共同出资设立了中小企业基金，为中小企业特别是开展前景较好、风险适中的中小企业提供融资支持。         3、信贷担保基金         信贷担保基金是在政府的资金支持下建立的，在借款人违约与拖欠时，以政府资助作为放款机构的补偿。但由于信贷担保基金需要政府资助，且与欧盟相关规定；中突，故使用较少。         4、互助担保制度         互助担保制度是指一批人为其成员的贷款申请提供共同担保的制度，一般以省为根底组织。中小企业协会或手工业协会从社会公众和协会成员集资组建互助合作的担保基金会，然后将其基金存入参与担保基金的银行，银行那么可向成员提供高于存款金额数倍的贷款。互助担保基金向中小企业提供低息贷款的效果较为显著，在意大利被广泛推广。 在促进中小企业技术创新方面，意大利政府着重从技术供应和技术需求两个层面加以鼓励和支持，即在鼓励科研活动以增加科研成果供应的同时，向中小企业提供技术改造补贴和优惠措施，进而扩大中小企业对科研成果的需求。         为鼓励技术创新，意大利政府主要采取了以下措施：建立应用研究基金和技术创新基金；对进行技术创新的中小企业实行比拟优惠的税收政策；鼓励中小企业或购或租高新技术设备，并提供资金援助；鼓励中小企业投资公司和科研