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金融科技脉搏2020年上半年20202020年年9 9月月home.kpmghome.kpmg/金融科技脉搏金融科技脉搏2欢迎阅读金融科技脉搏（2020年上半年刊）。本刊为半年刊，主要介绍全球及关键区域金融科技市场的主要动态和趋势。2020年上半年出现了前所未见的状况。新冠疫情这一重大的黑天鹅事件，使公开市场出现震荡，并以前所未有的规模迫使客户及商业行为出现变化。在全球疫情下，交易活动几乎停顿，多宗上半年完成的交易是上一年度遗留下来的，而这也并非意料之外。2020年上半年的金融科技投资聚焦长期趋势，包括重要性日益提高的应用程序接口和开放性数据、以及金融科技、大型科技企业和平台供应商之间的界线愈发模糊。此外，金融科技投资还关注数字化趋势的加速，如电子支付的使用和数字化业务模型的重要性。展望下半年，不确定性的影响将继续存在。支付将很可能继续成为金融科技投资领域关注的热点和竞争激烈的板块；随着企业希望更好地管理风险，投资者对监管科技的关注度或会上升。数字金融服务模型的越来越广泛应用也将很可能刺激相关领域的投资，如舞弊防控、数字身份管理和网络安全等。我们将在本期金融科技脉搏中探讨此等趋势和其它事项。此外，我们还会关注目前与金融科技市场相关的若干关键问题，包括：监管将如何加强对加密货币投资的监管？为何支付领域成为全球风险资本投资者的关注热点？财富科技正如何演进以变得更为数字化？监管科技为何会吸引更多投资？我们希望您能从本期金融科技脉搏中获取有用见解。若您需要进一步探讨本期有关信息，请随时联络我们或本地毕马威顾问。毕马威金融科技专业人员包括遍布全球50多个金融科技枢纽的合伙人及员工，与金融机构、数字银行和金融科技公司紧密合作，助它们了解变化趋势、识别增长机遇、并制定与执行战略方案。IanIan PollariPollari毕马威国际全球金融科技联席主管毕马威澳大利亚合伙人、银行业全国主管AntonAnton RuddenklauRuddenklau毕马威国际全球金融科技联席主管毕马威英国合伙人金融服务数字与创新主管除非另有注明，否则本刊所有货币金额均以美元列示。除另有注明外，数据均由PitchBook提供。#金融科技脉搏2020(),(“)毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所 是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司毕马威国际”相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。本刊不在美国发行。AnAndrewdrew H Huanguang毕马威中国金融科技主管合伙人金融服务业合伙人2欢迎辞欢迎辞热点文章 云计算助企业保持领先 金融科技能力建设中不能忽略税务环球洞察 全球金融科技投资分析（风险投资、私募基金与并购）十大交易 2020年下半年金融科技趋势金融科技细分板块 支付 保险科技 监管科技 财富科技 区块链/加密货币 网络安全区域分析 美洲 欧洲、中东与非洲 亚太区特色专访 谷歌云 香港投资推广署 Stone&Chalk2020(),(“)毕马威华振会计师事务所 特殊普通合伙中国合伙制会计师事务所 是与英国私营担保有限公司毕马威国际有限公司毕马威国际”相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。本刊不在美国发行。3目录目录04042727323237371414环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块2020年上半年全球全球金融科技投资达1,2211,221宗交易，总金额宗交易，总金额达达256256亿美元亿美元本刊不在美国发行。环球洞察年中，涵盖并购、私募基金和风险投资的全球金融科技投资额达256亿美元。超大型并购交易的缺乏（如2019年FIS以425亿美元对WorldPay进行的收购）是导致全球投资总额下滑的主要因素。但风险投资机构对金融科技的投资势头仍然保持强劲，全球投资额达200亿美元。尽管受疫情影响尽管受疫情影响，战略性交易仍在进行战略性交易仍在进行毋庸置疑，上半年金融科技交易活动受到新冠疫情的影响。新的交易活动几乎停顿，且上半年完成的多数交易具有前导时间较长并包含上年度遗留事项的问题。许多已完成的战略交易仍反映了未受疫情影响的金融科技趋势。譬如，Visa拟以53亿美元对Plaid进行的收购，这项收购反映了开放数据与应用程序接口赋能在金融服务业中不断提升的重要性。占市场主导地位的支付供应商将继续获得金融科技能力，以转而向银行和其它金融机构提供此类服务。支付和借贷仍然是最具战略性的投资领域，在亚洲（如Gojek和Pine Labs）、美洲（如Stripe、Chime和AvidXchange）和欧洲（Revolut）均有涉及此领域的大宗交易。处于成长期的企业广泛驱动了金融科技投资处于成长期的企业广泛驱动了金融科技投资初创企业着眼于增长的同时，不仅在国内吸引着大量的关注和资金，还吸引了希望获取市场份额和准入的全球投资者和企业。上半年，总部位于澳大利亚的Airwallex 和Judo Bank分别从风投和私募投资者筹得了1.6亿美元和1.466亿美元；总部位于日本的Paidy筹得了2.51亿美元，总部位于瑞典的Klama筹得了2亿美元，总部位于巴西的Nubank筹得了3亿美元。法国和菲律宾也有公司在上半年筹得1亿美元以上的金融科技投资额。各国政府关注金融科技的进一步发展各国政府关注金融科技的进一步发展上半年，多国政府采取了重大举措以推动本国金融科技工作发展。在2020年度预算中，英国政府公布了一项战略性金融科技行业评估以探讨政府可如何促进金融科技业增长和竞争1。本年三月，澳大利亚重新启动了金融科技及监管科技特别委员会的意见征求，以更好地了解新冠疫情对该行业的影响，并制定可快速实施的支援措施2。同时，香港特别行政区已就数字资产交易推出了“选择性加入”的授权项目；新加坡也就数字资产交易和平台推出了相关许可程序。超大型并购交易的缺乏使全球金融科技投资总额下滑超大型并购交易的缺乏使全球金融科技投资总额下滑 但风险投资仍然强劲但风险投资仍然强劲环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块1https:/ 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。大型科技企业和平台供应商正在模糊金融科技的界线大型科技企业和平台供应商正在模糊金融科技的界线大型科技企业和平台供应商上半年在金融科技领域仍然活跃，试图扩大市场影响和实现客户价值。上半年，印尼打车平台Gojek（也能提供数字支付方案）从谷歌、腾讯、Facebook和Paypal 等投资者筹集30亿美元的投资3。Gojek 及其竞争对手Grab也会对金融科技业进行投资。Gojek 在4月收购了一家菲律宾支付公司Moka；Grab在1月收购了新加坡智能投顾公司Bento。大型科技企业、平台和金融科技公司之间的融合只会随着它们努力扩大其市场影响力和价值而增加。疫情令企业在金融科技投资翻了一番疫情令企业在金融科技投资翻了一番新冠疫情显著地加快了数字化转型趋势。世界各地对数字平台、数字银行、无接触支付及其它金融科技相关服务的热切需求促使大部分金融服务企业加大自身对金融科技的投资。对金融科技不甚热衷的金融机构正意识到新冠疫情造成的行业错位将带来长期影响，因此已开始加大这方面的投资。值得关注的全球趋势值得关注的全球趋势到2020年下半年，新冠疫情将很可能仍是金融科技投资的主要驱动因素。监管科技公司可能会受到更多关注，特别是那些专注于信贷相关解决方案的企业。随着金融机构希望获取数据源以加深它们对客户及风险暴露的了解，数据分析将在金融服务中发挥关键作用。数字化转型趋势的持续加速不但促进了企业对金融科技解决方案的直接投资，其它所有赋能科技获得的投资也因此增加，包括网络安全、舞弊防控和数字身份管理等领域。环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块3https:/ 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。更多社群资源，可添加760011675回复（礼物）领取环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块快速增长期过后，金融科技领域投资放缓快速增长期过后，金融科技领域投资放缓全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）全球金融科技投资（风险投资、私募基金与并购）20172017 2020*2020*3,6393,2862,9141,221$60.2$150.4$150.4$25.62017201820192020*交易价值(10亿美元)交易宗数全球金融科技风险投资全球金融科技风险投资20172017 2020*2020*2,8882,6832,2711,016$23.4$55.1$39.3$20.02017201820192020*交易价值(10亿美元)交易宗数全球金融科技并购全球金融科技并购20172017 2020*2020*648561511174$35.4$90.6$107.3$4.02017201820192020*交易价值(10亿美元)交易宗数全球金融科技成长性股权投资全球金融科技成长性股权投资20172017 2020*2020*103829231$1.4$4.7$3.7$1.62017201820192020*交易价值(百万美元)交易宗数信息来源：金融科技脉搏（2020年上半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2020年6月30日止。环球洞察本刊不在美国发行。72020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块全球金融科技交易前估值中位数（按阶段，百万美元）全球金融科技交易前估值中位数（按阶段，百万美元）20172017 2020*2020*$170.0$142.0$82.4$79.5$24.0$21.0$28.8$14.1$5.6$6.4$7.5$9.72017201820192020*天使及种子风投早期风投后期全球金融科技跨境并购全球金融科技跨境并购20172017 2020*2020*16219715667$20.4$57.9$58.8$0.72017201820192020*交易价值(10亿美元)交易宗数全球金融科技并购规模中位数（百万美元）全球金融科技并购规模中位数（百万美元）20172017 2020*2020*$61.1$45.0$46.8$38.22017201820192020*信息来源：金融科技脉搏（2020年上半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2020年6月30日止。全球金融科技风险投资（企业参与）全球金融科技风险投资（企业参与）20172017 2020*2020*666640486270$7.6$35.8$20.8$12.22017201820192020*交易价值(10亿美元)交易宗数环球洞察跨境交易暂停跨境交易暂停本刊不在美国发行。82020 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司(“毕马威国际”)相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。环球洞察特色专访区域分析热点文章#金融科技脉搏金融科技细分板块信息来源：金融科技脉搏（2020年上半年），全球金融科技投资分析，毕马威国际(数据由PitchBook提供)，*截至2020年6月30日止。$10.$15.0$12.0$22.6$35.5$44.0$29.9$41.0$24.6$14.8$85.9$25.1$13.9$11.70200400600800