2023年“薄利”时代银行下沉竞争谋“多销”.docx

天道酬勤 “薄利〞时代，银行下沉竞争谋“多销〞 杨柳晗 数据显示，农商行和城商行二季度贷款规模的环比增速高于股份行和国有大行。图/视觉中国 前有市场竞争压迫，后有监管频频催促，商业银行进入“薄利〞时代后，“多销〞已成为其增厚利润的重要渠道。 中国人民银行副行长刘国强近日表示，商业银行贷款收入是贷款利率和贷款数量共同決定的，贷款的数量增加，会对商业银行因降低贷款利率而造成的收入减少起到抵消的作用，量增可以在一定程度上抵消价格下降的影响，即“薄利多销〞。 9月6日，银保监会副主席周亮在出席论坛时表态，监管部门将深化金融供应侧结构性改革，引导大型银行下沉效劳重心，提升综合效劳水平。 在“薄利〞以及监管部门鼓励增加信贷投放的背景下，上市银行贷款“多销〞的状况如何，财经记者梳理了36家A股上市银行的贷款数据，同时比照了二季度和一季度的环比增长情况，可以看出，立足区域的农商行和城商行的贷款环比增速最大，同时国有大行也在下沉竞争，以争夺更多的市场空间。 贷款“多销〞比拼：农商行环比增速最高，股份制银行最低 据多家上市商业银行年报，从二季度贷款规模的环比增长情况来看，农商行和城商行的增速高于股份行和国有大行，其中农商行的环比增速达5.11%，城商行那么为4.12%，皆高于行业均值的2.76%。而股份行仅为2.58%，不仅低于行业平均值，也低于国有大行的2.68%。 中银证券分析认为，为应对疫情冲击，监管引导银行加大实体经济融资支持力度，宽货币环境下，上半年银行加快信贷投放，二季度银行贷款环比增2.76%，同比增加13%，增速超过总资产的增速，使得二季度行业资产端信贷占比环比提升0.3个百分点至53.5%。 从诸上市银行各自的情况来看，贷款规模季度环比增速差异较大，增速分布在0.8%至8.5%区间。 青岛银行、紫金银行、宁波银行、张家港行、苏州银行和常熟银行、长沙银行和重庆农商行的增速均超过5%，尤其是青岛银行以8.03%的环比增速领先众多上市银行。 上海某券商首席银行业分析师对财经记者指出：“农商行和城商行的增速较快，一方面是因为其利润增长压力比拟大，利润对贷款业务带来的息差的依赖比拟高，使其更加注重信贷业务;另一方面那么是贷款规模的基数相对小，增速也相对容易走高。〞 从股份制银行的情况看，浙商银行、华夏银行的增速超过4%，领跑上市股份制银行。而中信银行和光大银行的增速低于2%，分别为1.4%和0.81%。 其中，光大银行的环比增速不仅低于其他股份制银行，也低于众多上市银行。截至发稿时间，光大银行并未对这一现象提供明确的解释。 就六大国有银行而言，邮储银行环比增速达4.33%，领先于其他五家大行，工行、建行、农行和交行增速介于2%-3%之间，而中行增速仅为1.62%，低于其他五家大行，同时也是六大国有银行里增速唯一低于2%的银行。 事实上，就上市银行上半年包括信贷资产在内的整体资产规模来看，农商行和城商行的扩张速度依然领跑，股份行那么出现明显的增速下滑。 根据银保监会披露的数据，二季度上市银行资产规模实现11%的同比增长，高于一季度的10.8%。从主体类型来看，城商行和农商行的资产规模分别同比增长10%和9.3%，环比提升1.7个和1.1个百分点;股份行的增速较一季度下行1个百分点至11.8%;国有大行为10.4%，与一季度持平。 中银证券预计，下半年在货币政策边际收敛的情况下，信贷增速将保持稳健。综合来看，预计全年资产规模同比增速约为11%，与上半年相近。在20万亿元信贷增量的预测下，资产端结构中的信贷资产占比有望进一步提升。 图1：各类型上市银行二季度贷款环比增速 资料中银证券、财经记者整理上市银行半年报。制图：颜斌 图2：上市银行二季度贷款环比增速 资料中银证券、财经记者整理上市银行半年报 “薄利〞时代“广撒网〞，下沉竞争加大 根据银保监会的数据，2023年上半年银行业的净利润同比下降9.4%，其中大型国有银行净利润同比下降约12.0%。 在商业银行进入“薄利〞时代后，“多销〞已成为增厚利润的重要渠道，国有大行也在下沉竞争以争夺更多的市场空间和利润来源。周亮近日在一个论坛上表示，将深化金融供应侧结构性改革，引导大型银行下沉效劳重心，提升综合效劳水平。 刘国强在8月底那么公开表示，LPR打破了贷款利率隐性下限，增强了贷款市场的竞争性，贷款利率隐性下限这个“地板〞被打破后，商业银行提供应大企业的贷款利率就会降低，因为大企业谈判能力强，“地板〞打破以后会要求不断地降低利率，导致商业银行“傍大款〞的好处越来越少，促使其主动加大对小微企业的支持，小微企业融资实现“量增、面扩、价降〞。 某国有大行公司部信贷经理对财经记者分析指出，来自大企业客户的利润空间在不断减少，且增量空间有限，要拓展新的利润点就要“广撒网〞，将符合风控和贷款投向的小企业都纳入客户池，而且国有大行可以给出比其他银行更低的利率。 据财经记者向多位银行业人士了解，在LPR成为贷款利率的重要参考指标后，银行业的净息差在2023年上半年下滑的重要原因，正在于LPR的连续下调。 根据央行数据，今年以来，已引导中期借贷便利和公开市场操作利率下行0.3个百分点，带动LPR同步下降并推动企业贷款利率持续下行。今年前七个月，金融部门通过降低利率等措施为市场主体减负共计8700亿元，其中，LPR下行引导贷款利率下降减负3540亿元。 浙商证券银行业分析师邱冠华认为，净息差收窄主要归因于资产端收益率下降快于负债端本钱率。二季度资产端收益率和负债端本钱率均较一季度下滑，其中，资产端收益率环比一季度下降13bp，而负债端本钱率环比下降8bp。资产端收益率下行速度更快，带动息差下行。 对于下半年银行的“薄利〞是否还将持续，广发证券报告认为，下半年息差仍有下行压力，但幅度较上半年有所收窄。在资产端，监管引导利率下行力度减弱，LPR已连续四个月没有调整;在负债端，无论大行还是小行都在加强负债本钱管控。 从上半年各家银行的信贷投放来看，信贷资源的行业分布并无太大的变化，但是多家银行半年报显示，小微企业、制造业、重点工程等领域今年上半年获得的资金支持明显增加。局部银行表示，在市场竞争加剧的情况下，将在下半年继续发力小微企业和制造业等领域。 圖3：上市股份制银行二季度贷款环比增速 资料中银证券、财经记者整理上市银行半年报 图4：六大行二季度贷款环比增速 资料中银证券、财经记者整理上市银行半年报 事实上，即使在贷款利率不断下滑的情况下，国有大行同样在增加对小微贷款的争夺。银保监会数据显示，截至6月末，五家大行的普惠小微贷款余额较上年末增长近35%，平均利率4.27%，较2023年全年平均利率下降43个基点。 根据此前政府工作报告的要求，2023年五家大行普惠小微贷款增速要到达40%。就银行中报数据来看，农行在上半年就已经到达这一要求，而工行也接近完成。 对于大行下沉竞争后对中小银行的影响，邱冠华认为，从细分行业来看，农商行面临的息差收窄压力较大，原因在于，资产端国有大行的下沉竞争，导致贷款利率下行幅度较大，同时负债端主动负债占比拟小。股份行和城商行那么受益于负债端主动负债本钱下降，息差环比收窄压力较小。