2023年财务风险定义与防范思考.docx

财务风险定义与防范思考 。风险是现代企业财务管理环境的一个重要特征，在企业财务管理的每一个环节都不可防止地面对风险。风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性。从财务管理角度看，风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。当前，经济全球化步伐加快，我国企业所有制结构趋向多元化，市场竞争日趋剧烈，市场快速变化与不可准确预见性，企业风险无处不在，而财务风险更是企业经营中所不可防止的问题，财务风险决定企业的成败，而且企业面临的财务风险也越来越复杂和多变。本文针对不同财务风险分析其涵义，进而衡量财务风险，并结合不同财务风险的特点提出相应的防范措施，效劳于实际工作。 当前，市场经济的飞速开展，我国企业所有制结构趋向多元化，市场竞争日趋剧烈，市场快速变化与不可准确预见性，企业风险无处不在，而财务风险更是企业经营中所不可防止的问题，财务风险决定企业的成败，而且企业面临的财务风险也越来越复杂和多变。本文针对不同财务风险分析其涵义，如何衡量，并结合不同财务风险的特点提出相应的防范措施，效劳于实际工作。 一、对财务风险的认识 财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期的财务效果，从而产生的经济损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例，企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的，离开了风险评估，就无法正确评价企业报酬的上下。因此，对财务风险的成因及防范进行研究、控制，从而提高企业经济效益，具有十分重要的意义。 1、财务风险的分类 结合理论界对企业财务风险认识，为财务风险可作如下三种不同的分类： 第一种分类。财务风险仅指筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。企业举债经营，全部资金中除自有资金外还有一局部借入资金，这会对自有资金的获利能力造成影响；同时，借入资金需还本付息，一旦企业无力归还到期债务，企业便会陷入财务困境，甚至破产。如果一个企业没有借入资金，这个企业就不会发生财务风险，而只有经营风险；如果企业有借入资金，这个企业就存在着财务风险和经营风险。企业借入资金必须按期还本付息，在未来归还债务能力不确定的情况下，就会相应增加企业的压力和负担，使企业面临着资不抵债的潜在风险，这也就形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中，为到达规模经济，实现企业经营目标，又不得不想方设法筹借经营性资金，进行负债经营。因此现代企业中财务风险是企业必须面对的客观现象。 第二种分类。财务风险按企业经营活动可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的时机和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一个方面和某个环节中出现问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动四个方面，相应的也就会产生各种不同的财务风险需要企业去面对。筹资风险即借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险即由于不确定性因素导致的使投资报酬率达不到预期的目标而发生的风险；资金回收风险即产品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风险。财务风险与企业经营活动的各个环节密切相关，一个正常进行生产经营的企业，财务风险必然是企业所不可防止的。 第三种分类。按资本运动的结果不同可将财务风险分为财务状况风险和经营成果风险。财务风险是资本流通过程中的产物。从资本运动的角度看，在g—w……p……w’—g’的资本运动过程中，资本流通的始极是货币本金的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币所进行的运动。所以财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要筹集货币并把货币作为资本来使用，资本就具有无法得到价值增值的风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程又是财务风险的积聚过程，某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险，同时又吸收了本形态新的风险。这样的过程使财务风险不断形成和积累，最终对企业的生产经营带来影响。企业经营活动状况和财务活动的组织与管理业绩如何，必然会表达在企业资金运动的状况和结果上，表现为企业财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业的财务风险包括财务状况的风险和财务成果的风险。财务成果即财务收益（或现金净流入）及获利能力等；财务状况即企业的资产结构、 资本结构及偿债能力等。从财务状况和财务成果偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务状况的变好或者变坏，财务成果的增加或减少。企业的财务风险既是财务结构不合理而可能面临的偿债压力，也是企业利润的不确定性。于是财务结构作为财务运动的起点和终点，是财务的静态表现；财务成果那么是财务运动的过程表现，这两者要共同构成了财务风险。在管理企业财务风险时，这两者同时要纳入到财务风险的监测体系中。 通过对风险分类的认识，我们可以看出它们之间的共同点主要有： 1、对风险的描述是一致的即认为风险是当一项活动会产生几种不同的可能结果，且这些结果的概率和可能性可以推算时，那么认为这种活动是有风险的。 2、都包括筹资活动所带来的风险，即认为筹资所带来的风险是财务风险的根本组成局部。上述三种分类也存在差异： 1、对财务风险的内涵认识不同。第一种分类只是强调了风险产生的根本原因是企业负债经营带来的筹资风险，认为筹资风险是企业财务风险的全部而无视了企业其他方面所带来的财务风险，将财务风险的本质等同于财务风险；第二种分类从企业资金运动的整个过程来认识企业财务风险，较全面的涵盖了企业财务风险，对企业的实践工作具有现实的指导意义；第三种分类是从财务管理者的角度认识财务风险的，认为财务风险从企业资本垫支开始就产生了，随着企业生产程序更替而产生和积累了其他方面的风险，最后从影响财务风险产生的原因习性划分为财务状况风险和财务成果风险。 2、上述分类对财务风险认识的外延不同。第一种分类仅认为企业货币资金无法归还企业到期债务时而产生的风险，第二种分类那么是从财务活动的各种不确定性影响因素来全面认识财务风险的，将财务风险产生的各种可能因素都包括进去。第三种分类同样也是从企业资本流通的各个环节全面认识财务风险，将影响企业财务运作的各种财务风险因素都予以考虑。 本文认为第一种分类对企业财务风险的认识带有片面性，只是注重了财务风险的本质，而无视导致本质产生的其他方面的原因。第二和第三种分类虽然对财务风险的内涵和外延认识不同，但是它们都能够从总体上全面把握财务风险，对于企业的生产经营实践具有指导意义。 2、企业财务风险的根本特征。 在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的根本特征，才能采取针对性措施防范和化解财务风险。归纳起来，企业财务风险主要具有以下特征： （1）客观性。即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。也就是说，风险处处存在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，从而防止费用、损失的发生。企业财务活动存在着两种可能结果，即实现预期目标和无法实现预期目标，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。 （2）全面性。即财务风险存在于企业经营活动的全过程，并表达在多种财务关系上。资金筹集、资金投资、资金回收、资金分配等财务活动，均会产生财务风险。 （3）不确定性。财务风险具有一定的可变性，即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性，从而使企业时时都具有蒙受损失的可能性。 （4）收益性或损失性。风险与收益是成正比的，即风险越大收益越高，风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收益性与损失性是共存的。在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制，财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的平安性，最终可能会威胁企业的收益，也就会影响企业收益。 （5）鼓励性。即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。 3、企业财务风险的成因分析。 影响企业财务风险的因素佷多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同。它的内部原因主要包括筹资规模策略不当、资金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。外部原因主要有市场风险、利率变动、物价风险。具体来说表现为以下几个方面： （1）财务管理环境复杂多变，财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因。财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称，如经济环境、法律环境、金融环境等。而企业财务活动在相当大程度上受内外界环境制约，如生产、技术、供销、市场、物价、金融、税收等因素，对企业财务活动都有重大的影响。如持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对 升值，资金本钱持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营本钱，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种时机，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业带来困难。 （2）企业管理人员对财务风险的客观性认识缺乏。企业只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解欠缺，缺乏控制，盲目赊销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及平安性，给企业带来巨大的财务风险。 （3）财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。防止财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资工程的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资工程不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。由于投资决策者对投资风险的认识缺乏，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。 （4）企业内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明，管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的平安性、完整性无法得到保障。例如，企业资金结构不合理，负债资金比例过高等。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源于权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，企业资金结构不合理的现象普遍存