2023年“带路”背景下境外施工企业外汇风险的应对措施.docx

天道酬勤 “一带一路〞背景下境外施工企业外汇风险的应对措施 张建兵 摘 要：文章通过分析外汇风险的主要表现形式，结合我国境外施工企业外汇风险自身的一些特点，综合考虑工程所在国政治、经济、法律等方面的影响，从业务和企业层面详细阐述了应对外汇风险的几项具体措施，可供相关企业参考。 关键词：境外施工  外汇风险  多元货币组合 目前，随着我国“一带一路〞建议的实施，局部行业积极搭建平台，加大了海外市场的拓展。但在当今错综复杂、风云变幻的国际形势下，各国货币外汇波动大幅度变化，使得国际承包企业受外币计价影响资产缩水、本钱增加、利润受损。作为“走出去〞的中国施工企业，如何积极适应国际外汇市场形势，合理应对外汇风险已成为企业面临的一个重大挑战。 一、外汇风险主要表现形式 因外汇风险产生的原因，施工企业外汇风险总共划分为： 〔1〕交易风险，又被叫做交易结算风险，指企业使用外币计价收付的方法进行交易，外汇的波动会导致一方经济主体产生经济损失的可能性。交易风险的产生起源于签订把外币作为交易货币合同的那一刻，结束于用交易合同规定的交易额造成实际结算工作，这个过程当中会存在交易风险是一定的。 〔2〕会计风险，也叫换算风险，是指企业在对资产负债表作会计处理时，外汇变动对企业账面价值造成损失的可能性。折算风险主要表现为存量折算风险、固定资产折算风险及长期债务折算风险三种形式。 〔3〕经济风险也被称为企业经营风险，其来自于企业的施工过程中，包括真实资金风险、金融资产风险以及收入三个方面，企业在之后的一段时间内发生现金流和收益变化，进而形成潜在经济风险。 二、我国境外施工企业外汇风险自身的一些特点 一般情况下在我国境外施工，管理费用、员工工资、劳务分包费、国际机票和利润等大多要使用自由外汇，以及企业购置的进口材料和机械设备也要用自由外汇，这是在境外承包工程需要本卷须知。导致外汇风险的主要因素是境外施工，其有大量的工程款是需要进行外汇兑换，以此来完成上述的自由外汇，而且相比拟其他传统外贸出口而言境外施工的外汇风险具有以下特点： 〔1〕受当地所在国政治和经济因素影响较大。我国境外施工企业所承建的工程大多数在东南亚、东欧、南美洲及非洲等欠兴旺及落后国家，其中很多国家通常政权更替频繁，国际收支失衡，物价上涨较快，导致工程本钱增加，当地币贬值较快，外汇汇率风险相对较高，遭受汇兑损失的原因和货币的汇率及汇率变化的频率有直接关系。 〔2〕受工程所在国法律及资源配置限制较大。我国境外施工企业在海外的工程工程受东道国有关货币不可兑换、当前银行限制借款、资金汇回受限及保障属地化就业比例等措施的影响较大。另外大多数东道国属于欠兴旺国家，其资源有限，经常出现施工主材匮乏、大中型设备及配件短缺、小型器具及零星材料价格昂贵等现象，很多物资设备资源均需从中国或第三国进口。 〔3〕受合同条件约束外汇风险的大小取决于国际通用货币比例，一般情况成反比。投标报价是由投标人通过国际通用货币选择好的外汇比例进行的国际招标文件。 〔4〕涉及到国际的工程合同一般在外汇风险上表达出不同方面，如国际工程规模大、结构复杂、合同金额数目大和工期较长等。 〔5〕受双重汇率波动影响。我国对外施工的工程存在两种风险，一种是所在地货币自由外汇的变动，另外一种就是人民币在自由外汇中的变动。这两种风险加大了企业躲避风险的难度，两种货币的兑换反而会造成双重汇率波动，从而影响对外施工的企业。 三、境外施工企业应对外汇风险的方法 “开展同各国的外交关系和经济、文化交流，推动构建人类命运共同体〞是我国的长期国策。这就要求推动“一带一路〞国家树立可持续开展观和全球治理观，逐步减少政治价值附加，降低“一带一路〞沿线国家根底建设工程的风险损失。 从企业自身角度出发，在境外工程施工中，企业应将汇率风险管控作为风险管理中重点关注的事项之一，通过梳理和分析风险点，并采取有效的应对措施，将境外工程的外汇风险将至企业可承受范围内。具体方法主要如下： 〔一〕硬币及物价指数保值法 对境外施工企业来讲，防止由于汇率大幅度变化造成的损失最有效的方法就是在签署承包合同或分包合同中订立适当的保值条款。一是硬币保值法，在以当地币〔通常为软货币〕为计价货币时，规定某种硬货币〔如美元和欧元〕为保值货币，在较为落后的非洲等国家，该种方法尤为重要。二是采用物价指数保值法，通常规定以结算货币表示的商品价格指数作为保值的基准，到期支付的金额根据合同期间物价指数的变动情况作相应调整，以防止由于通货膨胀、物价上涨引起结算货币贬值而蒙受损失。 〔二〕资金收支匹配法 对于境外施工企业来说，减少外汇波动而带来的损失最直接的方法应该就是和客户共同承当损失。境外施工企业可根据工程主合同计量收款的币种和比例，在支出时尽量选择与其相同的币种和比例进行支付以减少或消除外汇交易风险。比方可以利用分包经营的方式，将以当地币计价的合同尽可能地分包给当地分包商，对以美元计价的计量款，可通过跟第三国分包商或材料供给商合作，以减少主合同本身固有的风险。 企業在签定分包合同或材料采购合同时，尽量防止采用主合同支付币种以外的硬货币作为分包合同的条款，否那么将有可能使企业增加额外的经济风险。 〔三〕多元货币组合法 由于外汇汇率上有些货币是此消彼长的关系，应选择一些硬货币和另一些软货币搭配使用，通过汇差相抵，从而降低汇率所带来的风险。一些国家可以进行外汇自由兑换，企业在进行资金收付时，可以适度采取多元货币的方法，将外汇风险进行有效的降低。尤其是在大型船舶、吊车及挖机等采购宜采用这种方法。当然，币种的选择取决于合同双方的议价能力。 〔四〕多元化经营策略 企业在经营过程中可以采取多元化的经营方式，在兼顾企业主要也要的同时，还可以进行业务拓展，对于境外企业来说，可以进行进出口业务拓展，对于企业的开展来说也多出一条利益途径。企业可以从国内进口一些工程物资，将其中一局部作为工程进展中需求局部，将另一局部可以在东道国进行对外销售，同时还可以将当地具有出口价值的商品进行采购并且出口出去，将企业的损失降到最低。 〔五〕远期外汇交易法 与银行协议好在之后的某一时刻进行外汇兑换，多少钱换多少钱，什么币种换什么币种，这一交易称之为远期外汇交易。其对于境外施工企业而言未尝不是一件好事，企业可以利用这种金融工具进行外汇交易。如境外施工企业要从国内购置设备，需要用人民币支付，就可以签订合同半年后支付。外汇的交易风险可以通过这一方式降低，相当于把人民币定额在当前状态，减少了以后的本钱损失，防止了外汇风险，因此选择半年后远期外汇，并且签订远期合约可以很好地防止外汇交易风险。 〔六〕提前或延期结汇法 企业通过预测计价货币汇率的变动趋势，提前或推迟结汇时间。就境外施工企业而言，尤其是主合同结算货币为当地币时，更须谨慎分析外汇走势，面临外汇汇率上升时，债权人一定要和业主及时沟通，进行收款和结汇，但是对于分包的施工团队而言，大多项选择用延期付款的方法进行结算。与此同时，汇回国内的设备物资款应该是人民币，人民币也存在外汇风险，所以也应当遵循这个原那么，外汇率上升期间选择延期结汇，外汇率下降期间选择提前结汇。还通过银行提供的外汇结构性存款来对硬货币〔如美元〕实现大资金保值增值。在如非洲地区经济开展相对落后的国家，外汇汇率风险相对较高，提前或者推迟结算价款非常有必要。另外，还可利用国内其他企业在同一国家进口或出口直接协商交易。 〔七〕外汇保险法 外汇保险法，简单来说就是企业向保险机构缴纳保费来进行这种货币外汇风险的减少。保险公司会在外汇高于一定程度时进行赔偿，外汇风险遇到的损失保险公司也会进行赔偿，但是外汇风险遇到的收益也会成为保险公司的。境外施工企业为防止该种方法，只要缴纳一定的保险费给专门的外汇保险机构，当其因外汇变动而蒙受损失时，就会得到保险机构补偿的一种业务。 四、结束语 对于境外施工企业来说，外汇带来的风险在一定程度上是无法完全防止的，但是可以通过最新的互联网技术及行之有效的信息化系统，在企业内部环境的根底上，建立科学的与企业战略相适应的境外工程风险管理体系及风险管理流程，采取最适合自身的汇率风险防范措施，提高境外施工企业的核心竞爭力。 参考文献： [1]曾军.境外施工企业汇率风险控制策略探究[J].财经界〔学术版〕，2023〔05〕：48-49. [2]张利.建筑安装企业境外施工汇率风险管控措施研究[J].价值工程，2023〔19〕：34-36.