2023年基于经济增加值企业全面预算管理研究.doc

基于经济增加值企业全面预算管理研究 　 基于经济增加值的企业全面预算管理研究 　内容：基于经济增加值的企业全面预算管理是以价值创造为战略导向，以经济增加值为核心业绩指标的一种高效预算管理方法。本文在介绍经济增加值内涵的根底上，从预算编制、预算执行、预算差异分析、预算考评鼓励四个方面对基于经济增加值的企业全面预算管理体系的构建方法进行研究。 　关键字：经济增加值 全面预算管理 资本本钱 　企业可以看成是一个将输入物转化为输出物的组织系统。该转化过程的输入物包括人力资源、物质资源和技术资源；输出物包括向顾客和用户提供的各种产品和效劳。 　而全面预算管理那么是一种贯穿于整个转化过程之中的管理方法，它包括对该转化过程的目标制定，输入物的投产方案，转化过程的监控，输出物的后续反响等一系列活动。 　全面预算管理是否有效决定了整个过程的质量和效率。要确保全面预算的切实有效，首要任务就是为预算管理确定合理的战略导向。基于经济增加值的企业全面预算管理以股东价值创造为导向，综合考虑了资本本钱这一重要而容易被无视的因素，进一步提高了全面预算管理水平，完善了预算体系，充分发挥了全面预算管理的各项功能。 　一、经济增加值的内涵 　基于经济增加值的企业全面预算管理是以经济增加值为核心业绩指标的预算管理体系。经济增加值 (Economic Value Added,简称EVA〕是，并由美国著名的思腾思特咨询公司注册并一套以经济增加值理念为根底的财务管理系统、决策机制及鼓励报酬制度。 　EVA=NOPAT-COCI 〔1〕 　其中： NOPAT是税后净营业利润，COIC是投入资本本钱。 　税后净营业利润是基于权责发生核算的会计利润，会计准那么中提供了可以选择的会计处理方法，导致会计利润容易受到人为的操纵，为了防止这一情况的发生，需要进行一系列的会计调整。首先引入经济增加值的美国思腾思特公司列出了120多项大大小小的会计调整。这些调整因公司而异，所以各企业在应用经济增加值时有必要根据企业行业性质及实际情况进行相应的调整。我国国资委于2023年12月28日发布的中央企业负责人经营业绩考核暂行方法规定了在国有企业的EVA考核中对净营业利润和投入资本进行调整的公式： 　税后净营业利润=净利润+〔利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项×50%〕×〔1-25%〕 〔2〕 　调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程 〔3〕 　投入资本本钱包括负债资本本钱以及权益资本本钱，即： 　COCI=负债资本本钱+权益资本本钱 　=负债资本x债务本钱率x〔1-所得税率〕+权益资本x权益资本本钱率 〔4〕 　国资委对中央企业的资本本钱率采用的是定值的形式。对于一般企业而言，债务资本本钱率通常以债务利息率加以确定，而权益资本确实定可以采用资本资产定价模型来进行测算: 　K＝Rf+β×〔Rm－Rf〕 〔5〕 　其中：K是股票的预期收益率；Rf是无风险收益率；β是股票的风险系数；Rm是平均股票预期收益率。 　值得一提的是，我国国内的资本市场并不成熟，如果直接使用上述公式，波动幅度可能会过大，目前对权益资本本钱率的计算可采用定值与市场风险投资回报收益率两种方式结合应用。 　二、EVA预算编制 　基于经济增加值的企业全面预算管理体系具体包括预算编制、预算执行、预算差异分析、预算考评鼓励等。预算管理的具体过程，如图1所示。 　图1 全面预算管理体系 　在整个预算管理流程中，预算编制工作是整个预算管理的开端，也是影响着全面预算管理是否有效的关键因素。一般来说，一个以持续经营为前提的企业都有一个明确的战略导向。一个企业的战略从时间跨度的角度分为长期战略、中期战略和年度战略。预算编制的具体实施过程就是： 　首先，企业的管理层将预算年度的年度战略具体为该年度企业要实现的目标，并将该目标具体转化为EVA预算指标和目标值下到达企业的各个具体部门； 　然后，各个部门按照管理层下达的EVA预算指标结合部门的实际情况对预算年度的经营活动和相应的财务活动进行充分、全面的预算，对管理层下达的指标进行适度的调整，确定出本部门的预算方案； 　最后，各部门将编制的预算方案反响给管理层，管理层根据各个部门提交的预算对最初的EVA预算指标和目标进行调整，对整个企业预算年度的资源进行统筹规划，编制出最终的预算。 　基于经济增加值的企业全面预算管理是将经济增加值作为全面预算管理的主要预算指标，其他层面的预算均要以该指标作为中心纲领。在预算编制的过程中，EVA预算指标和目标值贯穿始终，是联系管理层和各个经营部门的关键纽带。所以，如何确定这个纽带成为预算编制过程中的重难点问题。EVA指标基准值确实定要注重发挥预算管理的预警、控制、监督和考评鼓励的功能，结合企业的开展实际合理确定，不宜过高或过低。EVA基准值过低，一方面，目标容易实现很难提升企业的竞争实力，容易掩盖企业开展中存在的问题，另一方面，一个很容易实现的预算目标缺乏以激发员工的潜力。EVA基准值过高，不切实际，失去控制功能，很可能挫败管理者和员工的工作积极性。 　EVA预算编制一般分为两个局部内容：EVA导向的业务预算编制和EVA导向的资本预算编制。 　〔一〕EVA导向的业务预算编制 　业务预算主要包括销售预算、生产经营预算、费用预算等，是企业全面预算管理体系的主体，是在企业生产经营活动根底上形成的预算，该预算的主要作用是对预算年度企业生产经营活动中的各项资源进行合理的安排，以到达资源的最大化使用，完成价值创造的最大化。 　 经济增加值业务预算注重的是在经营生产活动中价值的创造，所以在业务预算的编制过程中要注意进行经济驱动因素的分解，即在预算编制的过程中将价值增值业务和非增值业务区分开来，根据以价值创造为导向的原那么，可以将有限的资源尽量的向价值增值的业务配置，即在最大程度上实现边际投资收益的提高，向着战略目标方向实施预算。 　下面以增长期的一般企业为例。如图2，处于增长期的一般企业通常是以销售作为预算起点，即由销售量来决定产量。在这种情况下，企业必须根据上一个年度企业的销售量以及市场的前景预测，对预算年度的销售量进行预测，结合企业的战略目标，确定预算年度的销售量。然后，以销定产，以此来确定预算年度的生产数量，根据产品的产量安排生产，对生产过程中的人力资源、原材料、机器设备、技术资源、资金等进行合理的配置。最后，根据这些资源的合理运用，形成费用预算。在整个业务预算的过程中，以经济增加值为导向，即要使价值创造到达最大，一方面可以加大规模，增加最终的利润收益；另一方面，可以尽可能的减少资本本钱。但是必须要注意这两方面的合理协调，不能顾此失彼。 　图2 基于经济增加值的业务预算编制 　〔二〕经济增加值导向的资本预算编制 　资本预算不仅要预算收益产生的资金或增加的资产而且还要预算投入资本的资本本钱。对应于反响企业资金状况和资金活动的资产负债表、利润表和现金流量表这三张财务报表，资本预算主要有资产负债预算、利润预算以及现金流量预算。从经济活动的角度来看，资本预算的编制主要包括对外投资的预算编制和对内投资的预算编制。对内投资那么主要是针对企业的经营生产活动展开的，包括固定资产的购置等等。对外投资，主要是指企业将企业的资金或是资产投资于外部项目的投资。对内投资和对外投资，根据投资期限的长短，可以分为短期投资和长期投资，短期投资是指在一个会计年度内的投资，可以包括在一个预算年度之内，但是长期投资通常是超过一个预算年度的预算，由于其时间的特殊性质，在进行实务操作时，可以将长期投资的预算与日常的资本预算进行别离处理。 　企业在对内或是对外投资进行资本预算，确定是否对某个项目进行投资时，需要运用经济增加值实施可行性分析。即对某个项目的未来经济增加值进行预测和计算，根据预测的结果进行判断。 　1、如果EVA>0，那么说明该项目是创造价值的，并且EVA越大，该项目创造的价值越高，可以对项目进行投资。 　2、如果EVA=0，那么说明，预测的情况是，该项目所创造的利润仅仅能够满足在该项目投入资本的时机本钱，在此时，管理层有必要进行进一步的判断，判断是否可以改变投资或是经营方案来提高资源的使用效率，如果可以该项目尚有投资的潜力，如果没有那么不应该对该项目进行投资。 　3、如果EVA0两种情况。将EVA=0的情况作为经济内容的底线预算水平，确定经济增加值的一个正数取值作为企业的预算目标值。EVA的预算表格格式如表1。同时将预算分解的情况反映在预算表格上，包括各个项目的具体预算数值，在整个收入或者支出中所占的比重以及项目构成 　项目底线预算水平目标预算水平预算数比重项目构成预算数比重项目构成表1 EVA预算表格 　三、EVA预算执行 　预算执行是全面预算管理的关键，编制得再好的预算，如果执行不力，整个管理系统也是无效的。在企业执行预算的过程中，全面预算管理体现的主要作用是，对预算执行过程的控制以及在执行过程中对预算的调整。预算控制和预算调整的关系如图4所示，控制是指，在预算年度企业的生产经营和投资活动中，用编制的预算来指导企业的各项经济业务，使经济内容按照预算进行。而预算调整那么是指，根据预算年度企业实际生产经营投资等活动的状况，对于一些不符合企业实际和企业战略的预算进行相应的调整。二者贯穿在预算执行的整个过程当中，对全面预算管理的有效性起着重要作用 　图4 预算控制和预算调整的关系 　〔一〕预算控制 　基于经济增加值的预算控制主要围绕经济增加值这个核心指标来进行。经济增加值代表了企业在预算年度的税后净营业利润弥补了资金本钱之后的剩余。要想到达并且超过这个预算指标。可以通过增加规模收益或者是减少费用本钱来提高资本的使用效率，所以在预算执行中的控制那么主要体现在本钱费用的控制、风险控制以及资金的控制上。 　本钱费用包括生产本钱和费用。生产本钱包括直接材料、直接人工和制造费用，费用主要是指期间费用，包括管理费用和销售费用〔在基于经济增加值的企业全面预算管理中，财务费用作为资本本钱的组成局部不在此处核算〕。直接材料主要是依据产量的多少而变化，对这一局部费用的控制可以对照企业实际产量对原料的需求，严格材料的采购和领用制度，减少材料在使用过程中的浪费。为企业建立健全库存管理系统，为企业制定适合企业开展的库存管理模型，减少材料库存本钱的同时又能保证材料的适时供给不影响企业的生产活动。直接人工的的工资标准已经确定，所以在预算控制中，只要控制人工工时即可，而直接人工时随着产量的变化而变化的，所以只要对单位产品的人工工时进行控制即可，尽量减少单位产品所要消耗的工时，提高人工的工作效率。制造费用中有一局部是属于变动费用，而有一局部是属于固定费用，对于变动的制造费用，主要是对单位产品的制造费用进行控制提高产率，减少浪费。对于固定的制造费用那么严格按照预算额度进行控制。期间费用同样可以分为变动费用和固定费用，变动费用的控制主要是依靠变动比率而固定性的费用那么主要是依靠定额的预算额来进行严格的控制。 　风险控制主要包括企业内部的风险控制和对外投资的风险控制。企业内部的风险控制又分为日常经营的风险控制和对内投资性控制。日常经营的风险控制主要是指，企业内部的一些会发生减值的资产的风险控制。包括存货的减值风险、应收账款的坏账风险等。针对存货的风险那么应该根据实际环境做好比拟贴近市场的销售预测，可以通过ERP系统来进行供给链的管理，减少库存风险的同时还可以减少