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B.11_广州建设全球金融科技中心对策研究71945242.pdf
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11 广州 建设 全球 金融 科技 中心 对策 研究 71945242
社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州建设全球金融科技中心对策研究.广州建设全球金融科技中心对策研究*邹小华 比利时 本德拉德*摘要:随着金融与科技的不断融合,金融科技成为金融业转型、科技创新以及经济社会高质量发展等的重要推动力量。本文通过构建金融网络联系度评价模型,对广州在全球金融联系网络,特别是金融科技全球联系网络中的地位进行了分析,在此基础上结合广州金融科技发展现状,综合分析广州建设全球金融科技中心的现状基础,并就其进一步发展提出相应的对策建议。研究发现,广州在全球金融网络的连接度排名全球第 13,在国内仅次于北京、上海排名第 3;全球金融科技网络连接度在中国境内城市中亦位居第 3,但小于其全球金融网络连接度。广州在内部金融体系建设、金融基础设施、产业基础、政策配套、发展环境和金融人才等方面也都具备一定的基础。未来,广州建设全球金融科技中心,应重点优化金融市场营商环境,建设具有合作分工优势的粤港澳大湾区金融科技网络,建设整合能力强的金融科技机构和平台,大力推动金融数字化国际化转型,持续完善数字化信息化金融基础设施。971*本文是国家自然科学基金青年项目“基于中资企业分支网络全球扩展的世界城市网络的空间演化与机制 以高级生产性服务业为例”(项目编号:41801167)以及广州市社会科学院青年课题“广州全球联系能级提升研究”(项目编号:22QN001)的阶段性研究成果。邹小华,广州市社会科学院区域发展研究所与广州城市战略研究院助理研究员,博士,研究方向为城市全球化与城市网络;比利时 本德拉德,比利时鲁汶大学公共治理研究所教授,全球化与世界城市研究网络(GaWC)副主任,研究方向为全球城市网络与区域城市发展政策。社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济关键词:金融科技 全球联系 国际金融中心 金融创新一问题提出在过去的二十年里,金融业出现了“去中介化”的趋势,即随着金融业中新的参与者(如苹果支付、微信支付等)一定程度上绕过以银行为主的传统金融方式,越来越多的“传统”金融参与者感受到了压力。更重要的是,由于许多金融市场在很大程度上已成为虚拟和非中介化的市场,人们可能认为,国际金融中心在全球城市体系中的重要性将减弱,更进一步,全球金融企业的性质将被重新定义并且再中介化。国际金融中心的日常金融活动中,越来越多地涉及对冲基金、私募股权基金、养老基金以及资产的知识和技术密集型管理,以及为更广泛的经济和社会参与者开发新的金融工具,而严格意义上的银行业务比重逐渐减少。因此,未来国际金融中心将不再单一地被界定为全球金融资本集聚地或流通地,而更多地被界定为金融管理和金融产品开发的全球性知识生产中心,而强大的技术创新能力也是这些城市的重要特征之一。货币及金融与技术之间一直保持着高度关联的关系,并且,这种关联度近年来在不断加强。在此基础上产生的改变金融服务供给的技术和创新,则可称为金融科技。金融科技包括一系列由创新技术驱动的金融服务,如移动支付、数字银行、财富管理以及加密货币和跨境支付。而金融科技行业则依赖于大型数据集、人工智能、云计算和区块链的开发和使用等,并旨在与传统金融方式竞争,扩大金融服务的范围。金融科技的发展不仅对整个金融行业产生影响,也将重塑现有国际金融中心的空间格局(Derudder&Taylor,2020)。党的十九届五中全会明确提出,“要构建金融有效支持实体经济的体制机制,提升金融科技水平,增强金融普惠性”,这也体现了金融科技发展的重要性和必要性。金融科技的发展也能够进一步推动广州金融业的创新和可持续发展。因此,广州建设一流的国际金融中心,发展金融科技至关重要。081社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州建设全球金融科技中心对策研究二金融科技的发展在过去十年中,金融科技的增长非常迅速。20102019 年,全球风险投资企业对金融科技的投资从约 18 亿美元增加到 600 亿美元。除企业外,主要国际金融中心的政府和私人行为主体正在积极推动金融科技的发展,将其视作占领新市场和发展新能力的宝贵机会,以增强其国际金融中心的地位。金融科技的发展能够推动成本降低、效率提高以及带来更多便利,并能够根据客户情况和需求提供更适合的产品定制服务,其发展有可能“颠覆”现有的金融机构发展模式和金融细分市场。因此,金融科技对重塑全球生产和金融网络有重大影响,也因此对国际金融中心的性质有着影响。金融科技的发展一定程度上加快了金融行业“消亡”的到来,即“传统”金融服务公司要么迅速适应并创造新的竞争定位,要么逐渐消亡。中国作为金融科技发展领域的领跑者,国内基于互联网的金融和社交媒体品牌,如微信和微博,已经直接切入传统金融业,打破了传统金融服务的生态。然而,这并不一定预示着传统金融服务机构时代的终结,金融科技的发展也推动了传统金融机构的科技化转型。比如中国工商银行和中国建设银行等大型金融服务机构已制定并实施互联网金融战略。传统金融服务机构通过与百度、腾讯等互联网公司为主的科技公司的合作,共同开发在线金融服务。这种伙伴关系意味着,与其说是金融科技导致了传统金融服务公司的“消亡”,不如说是其推动了既定金融部门、公司和城市的等级制度重构。尽管如此,随着以“大数据”为中心的互联网和社交媒体公司产生的知识不断输入,“金融服务”作为一种类别显然正不断演变,这将影响我们对“关键”金融参与者的理解(例如,对金融感兴趣的科技公司,而不是位于国际金融中心的银行)及其定位特征。金融科技的发展给传统金融业带来的一个重要改变就是,一定程度上导致“金融脱媒”现象,即由银行以外的其他实体提供金融服务,且不需要181社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济实物商品(如现金或银行卡等)。尽管金融科技可能会通过多种方式导致国际金融中心及其构成主体的重构,但这很可能意味着“金融再中介化”,即由技术促成的金融创新会产生新的商业模式、应用、流程和产品。随着越来越多的新技术企业或制造企业的金融部门进入金融服务领域,“生产”和“金融”之间的界限将越来越模糊。比如作为世界上最大的消费电子产品合同制造商,富士康正通过其电子商务平台重塑企业间的网络和权力关系,该平台也被用于为其上下游供应链企业等提供贷款和金融担保服务。通过利用其业务关系以及密切了解供应商业务运营和财务状况,富士康能够降低信贷风险,因为企业要成为合格的供应商,就必须满足严格的标准。电子商务平台整合了供应链融资和 B2B 交易,这也增强了富士康在塑造供应商网络方面的力量。由此可见,金融科技正在重塑企业间的议价能力和战略耦合。企业不再专注于通过改进制造工艺、提高劳动效率、获取新技术或通过改变供应商网络来节约成本以创造或提升价值,而是在发展新形式的竞争优势。例如在融资或数据智能方面,在线交易正在产生大量用于算法分析的数据,技术公司或部门通过这些数据,为新产品和细分市场提供更准确的信息。从富士康的例子我们可以看到,之前我们很少将其与“金融业”联系在一起的企业正在通过开发金融科技解决方案成为金融行为主体。这不仅超越了通过提供额外服务来追求新的收入形式,而且产生了“一个不断增长的金融服务生态系统”。虽然上述金融科技发展的例子来自技术和制造企业,但它们有一个共同的战略,即调动数字中介和平台组织的关键优势。基于此,“牵头企业”可以将自己定位为一个基于平台的中介,在数据和算法方面拥有竞争优势和资产,而不是作为金融资本的所有者或管理者。这一点在 GAFA(谷歌、苹果、脸书和亚马逊)和 BAT(百度、阿里巴巴和腾讯)这样的领先金融科技巨头当中变得更加明显。这些大型科技公司的独特企业模式即为,以自身作为平台,利用数字基础设施来积累和分析用户数据,以便从中介中提取价值。随着这些“平台”正在成为金融业越来越重要的商业模式,其对国际281社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州建设全球金融科技中心对策研究金融中心也产生日益深刻的影响。人们往往期望金融科技初创企业对金融服务有“颠覆性”潜力,而可能出现的情况恰恰相反,随着成功的平台企业越做越大,企业将不断增长和整合。对于像 GAFA 和 BAT 这样的龙头金融技术公司来说,其不断增长的规模、用户捕获和数据专长使其成为主流企业中的核心角色,而不是技术、金融或零售领域的细分市场参与者。随着更多的行为主体、技术和金融服务参与到金融科技中来,我们有必要解决新的地理环境问题,这些地理环境是由业务方向、劳动力市场和更广泛的生产网络的重新配置而产生的。金融科技对国际金融中心的影响是其对中介影响的必然结果。去中介化,如果走到极端,将意味着金融中心,即银行等中介机构的所在地,成为历史。再中介化则维持了新型的金融中心,前提是中介机构继续同地办公,而事实确实如此。新兴的研究表明,金融科技强化了现有的金融中心,并使其成为金融科技中介资金流动网络中的受益者。同时,新的金融科技中心往往出现在拥有强大技术部门的城市。三全球科技金融网络及广州联系(一)研究设计1.研究思路城市为创造新财富和刺激发展提供了基本的经济环境,但是城市本身并不能创造经济价值。城市的功能是将各经济行为主体通过在城市内部和城市之间的各种活动进行有机联系,从而将不同城市联系到全球网络当中。联系能力越强的城市,其资源配置能力越强,竞争力也就越强。按照这一逻辑思路,在全球金融网络体系当中,金融联系能力越强的城市在国际金融中心体系中的地位就越高。金融服务企业是全球金融网络的核心塑造者,而国际金融中心地位实际上取决于其在国际金融服务公司全球网络中的地位。传统的金融服务网络是金融科技发展的基础,而金融科技的发展是数字381社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州蓝皮书数字经济化背景下传统金融中心发展和转型的重要方向。因此,在对全球金融网络以及广州的全球金融连接度进行分析的基础上,本文对广州金融科技连接度进行了进一步分析。2.研究方法基于前述理论,本文研究采用 GaWC 创建的城市联系网络评价模型,具体评价思路与过程如下。衡量企业 j 在城市 i 的重要性的基本标准是其服务值 Vij,Vij的值越大,表明其越重要。这些数值可以排列组合成一个 mn 的服务值矩阵 V。网络模型的核心是基于以下公式来定义企业 j 在城市 a 和 b 之间的关联 CDCa-b:CDCa-b=jVajVbj a b(1)对企业 j 而言,企业网络中联系能力最强的是总部,分支机构的等级越高,在公司网络中的联系能力也越强。对城市 a 而言,如果企业 j 的总部布局在该城市,则该城市在该网络中的地位最重要,企业 j 布局等级越高的分支机构则意味着该城市在该公司网络中的地位越重要、联系能力越强。在选定样本公司之后,通过分析所有选定公司总部及分支机构在全球各大城市布局,便可得出一个城市在全球公司网络中的联系能力(GNCa),如式(2)所示:GNCa=bCDCa-b=bjVajVbj a b(2)对全球金融科技联系网络的评价方法也主要建立在全球金融网络研究方法的基础上。为了评估包括广州在内的中国城市在全球金融科技网络中的地位以及研究如何进入全球核心金融科技市场,本部分并没有计算一个城市与其他所有 707 个城市的联系,而只考虑并汇总其与全球最重要的十个金融科技城市之间的联系。采用此种方法的原因有两个方面:(1)该数据再次以伦敦为基准城市进行标准化,因此可以将城市当前作为国际金融中心的角色与其连接到主要金融科技市场的能力进行比较;(2)通过相关计算结果可以将广州相对位置与中国境内其他城市进行对比。481社会科学文献出版社版权所有,深圳图书馆下载使用广州建设全球金融科技中心对策研究3.数据来源为分析国际金融网络,在企业层面,本文选取 75 家金融服务公司作为样本。样本公司根据 Brand Finance 发布的“全球金融行业 500 强”排行榜选取,该排行榜综合考虑了样本企业的实力、风险和未来潜力等要素。公司相关信息数据采集时间段为 2020 年 79 月。样本城市选取方面,选取了全球 708 个城市进行分析,选取标准为国家首都,或者人口规

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