2023年矿业权评估在开发新业务领域中的几点探索和思考.docx

矿业权评估在开发新业务领域中的几点探索和思考 山东新广信有限责任会计师事务所 2022年1月，本所取得探矿权采矿权评估资格，成为XX省第一家从事矿业权评估的中介机构。十年的评估生涯，本所经历了XX省矿业权市场培育和建设、开展的全过程，其中的苦乐酸甜缺乏为外人道。矿业权评估业务范围，也从以前单纯的以矿业权出让收取价款为目的，扩大为矿业权出让、转让、咨询效劳的几乎所有领域。特别是二00七年以后，我们的业务重点发生转移向，矿业权二级市场的业务量陡增，各项矿业权评估咨询工作也迫在眉睫的摆在了评估师的面前。 现将我所这些年在开发新业务领域中所遇到的问题及我们的探索和思考汇报如下： 一、矿业权抵押贷款评估业务 202223年9月，在国土资源部网站上，矿业权评估论坛里，本所以矿业权抵押贷款评估探讨为题对本所之前从事矿业权抵押贷款工作进行了总结和探讨，对矿业权抵押设定和实现环节的评估方法和价值类型进行了分析，对评估中重点关注事项进行了提示。 1、矿业权抵押贷款评估工作现状 XX省矿业权抵押工作始于2023年。截至202223年，XX省内也仅局部国有金融机构开始了矿业权抵押贷款试点工作，202223年由于下半年的金融危机，阻滞了这项工作推行的力度，202223年该项工作又慢慢铺开，到202223年，仍然处于启动阶段，大规模的矿业权抵押贷款工作尚未开展起来。 由于矿业权抵押贷款是金融机构正在开发的新产品，在该项工作伊始，金融机构的局部贷款业务工作人员对矿业权、矿业权价值、矿业权价款、矿业权价格的概念理解不清晰，经常将矿业权价款与矿业权价值混为一谈，对矿业权作为一种用益物权的概念，也非常模糊。在这项业务开展的初期，我们所做的很多工作，是帮助金融机构对矿业权以及矿业权评估的根底概念进行廓清认识，分析比较矿山的根本情况，帮助其确定贷款风险。因为我们知道，只有这些工作做到位了，金融机构才能对矿业权及矿业权评估有一个较为清醒的认识，我们的下一步工作才能顺利的进行。 2、评估中的探索和思考 （1）矿业权抵押贷款评估，我们重点关注的内容是： ①拟抵押矿权的权属问题，落实拟抵押矿权确实归矿业权人所有；②拟抵押矿权没有其他影响抵押正常进行的他项权利；③拟抵押矿权XX县区范围内的资源量及评审情况； 这种情况出现问题较多，评估中尤其应该注意的是。XX县区范围与储量计算范围的不同及其对评估的影响；有些非金属矿山（特别是石材矿山）所处区域资源非常丰富，但XX县区范围仅是其中的一局部，评估中应根据XX县区范围与所在区域的关系，合理估算XX县区范围资源储量，进行评估。 （2）本卷须知： ①矿业权抵押贷款，金融机构比较慎重，通常贷款比例为评估结果的50%以下。矿业权人为了能够顺利取得贷款，通常会要求评估是将评估结果作高。 对于这样的要求，评估师要认真的分析对待。对于资源有保障，资源量和产品价格有一定提升空间的矿山矿权，评估价值可适当提高；反之，一定要坚持原那么，不能一味满足矿业权人的要求。 在我们的评估实践中，因矿业权人的无理要求，拒绝或中止进行的矿业权抵押贷款评估的工程，在十项以上。 ②矿业权抵押贷款评估，评估参数和折现率确实定非常重要。评估参数的取值，我们通常取居中值； 折现率确实定，风险报酬率的取值，在参照矿业权评估参数确定指导意见4.17表4-8“风险报酬率取值参考表〞取值时，通常选取各分类工程参考范围的最低值，并根据工程情况的不同，增加一定的工程风险，折现率取值通常为2023%以上，最高取值到达15%。 ③报告特别事项说明中，根据各矿权的不同情况，增加说明内容，对可能影响评估结果的因素尽量准确详细的列举出来，将可能存在的评估风险尽量多的考虑进去。 （3）矿业权抵押贷款业务的开展方向： 目前看来，矿业权抵押贷款，作为企业的一项融资渠道，越来越受到矿山企业和银行金融机构的重视。局部银行（例如山东工行等）甚至将其作为重要2新业务工程进行推广，矿山企业也乐意将其矿业权资产盘活，或者用矿业权置换原来用于抵押的房屋建筑物、土地使用权和机器设备，矿业权抵押贷款业务虽然仍处于启动阶段，其业务开展前景越来越明朗和开阔。 另外，在我们所进行的矿业权抵押评估工作时，又发现一种矿业权抵押的新渠道：发行企业债券。这种融资方式的对象，通常是占有资源比较丰富的大型矿业集团，其融资金额通常以亿元计，目前局部券商正在或已经开始对该项业务的操作进行前期的准备工作，相信不久的将来，将会有越来越多的矿山企业通过这种融资方式进行资金的运作。 二、矿业权价值的法律咨询业务 1、矿业权价值的法律咨询业务工作现状 矿业权价值的法律咨询工作，从矿业权评估工作伊始，就摆在评估机构的面前。评估机构作为矿业权价值的鉴定机构，在各级人民法院的技术鉴定工作中，已经越来越重要了。 XX省高级人民法院，连续三年对矿业权评估机构进行遴选入册，入册机构可以承担XX省高法及下属人民法院的矿业权价值鉴定咨询工作，本所也有幸连续三年入选。 2、评估中的探索和思考 矿业权价值的法律咨询业务的特点是。工作周期长，涉及的当事人背景复杂，评估原始资料不全面，评估结果要求能说服案件涉及的所有当事人。 针对上述特点，我们的评估工作中，采用以下特殊的工作方法和程序： （1）确定一名经验丰富的评估师作为工程负责人，自始自终地负责整个工程的进行，工程中途不随便调换工程工作人员，保持人员的相对稳定性； （2）对评估原始资料的瑕疵事项全面进行分析，并形成书面材料，告知委托方该瑕疵事项可能对评估产生的影响，尽量要求其在评估委托书上将瑕疵事项一一列明； （3）针对委托人提供的评估资料特别是地质资料不全面的问题，评估机构根据地质资料的评审、归档情况的了解，持介绍信到各级地质资料汇交单位、地质资料档案管理机构和地质勘查单位查询地质资料，向对评估对象所在区域矿产勘查及开发情况了解的专家请教，了解其区域地质情况，对拟评估矿业权进行分析评价。 （4）对于委托人提供的当事人意见，本着负责任的工作态度，认真进行解释和解答。并提示评估师认识到，解疑释惑的工作，实际上是对评估师工作态度和工作质量进行检验的非常重要的环节。 3（5）评估工作中必须保持中立的立场，对于案件所涉及的当事人，坚持有理、有利、有节的态度，不偏袒任意一方当事人，自始自终对委托人（法院）负责。 （3）矿业权价值的法律咨询业务的开展方向： 截至目前，矿业权价值的法律咨询业务量仍然非常小，我们每年承担的工程在所有的评估工程中所占比例极少，但是这项工作是最能体验评估师业务水平的工作，其虽然耗时长、费用不一定很高，这样的工程的圆满操作，所带来的正面作用极大，对评估机构的形象宣传至关重要。 随着矿业权纠纷的日益增加，矿业权价值的法律鉴定咨询将会越来越多，评估机构在这项工作中的地位将会越来越凸显，矿业权价值的法律鉴定咨询任务的完成，能够在法律人士面前表达矿业权评估中介机构独立、客观、公正的形象，我们非常看好这项工作的开展前景。 三、矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务 1、矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务工作现状 矿山企业股权转让和收购，要求对矿山企业的净资产进行审计、评估和法律尽职调查，而矿业权价值评估，使其资产评估的一个重要环节。 由于矿业权价值日渐成为矿山企业的最核心资产，矿业权价值在矿山企业整体资产中所占的比例很大。 近几年我们所进行的该类性质的矿业权评估工作，每年都呈几何级数增长，所涉及的被收购矿山，随着各级矿业投资机构向外走的战略，从省内走向省外、国外，业务范围的拓展相当迅速。 2、评估中的探索和思考 分析我们近几年的数十例评估案例，我们认为，在进行矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务中，应重点关注以下几点： （1）评估中重视与审计、资产评估、法律咨询机构的合作，矿山生产及销售资料，应以审计机构审定的财务报表为根底，除矿权以外的其他固定资产，以资产评估机构的评估结果为根底。 （2）评估工作主要应对委托方负责，在此根底上尽量坚持公正的立场。 矿山企业股权转让和收购，是同一个对象的不同经济行为，评估目的是截然不同的“卖〞和“买〞的关系。评估机构一定要找准自己的位置，对委托方负责。 4评估中仍然是以资源量为根底，在核实资源量的根底上，进行评估，在股权买卖双方对资源量存在异议、两全其美很难做到的情况下，评估师应有自己的专业思考和判断，并尽量争取委托方的信任和支持； （3）评估参数和折现率确实定非常重要。评估参数的取值，我们通常取居中值； 折现率确实定，风险报酬率的取值，在参照矿业权评估参数确定指导意见4.17表4-8“风险报酬率取值参考表〞取值时，通常选取各分类工程参考范围的最低值，并根据工程情况的不同，增加一定的工程风险，折现率取值通常为2023%以上，最高取值到达15%。 （4）特别事项说明中，根据矿权的不同情况，增加说明内容，对可能影响评估结果的因素尽量准确详细的列举出来，将可能存在的评估风险尽量多的考虑进去，以减少评估机构的执业风险。 3、矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务的开展方向：目前我国政府和企业对于矿业投资的热情越来越高涨，企业上市、重组、并购等等资产运作方式将越来越频繁，矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务势必越来越红火。 由于矿业权价值的重估，矿业权评估在企业资产评估中所占的位置也会越来越重要，评估机构在这项工作中的地位将会越来越凸显。 每一个评估工程的顺利完成，将会在社会公众面前树立矿业权评估中介机构独立、客观、公正的形象，因此，矿山企业股权转让和收购所涉及的矿业权价值评估业务的开展前景非常广阔。 四、在开发矿业权评估新业务领域方面所存在的困惑和解决方案 根据这几年的本机构在开发矿业权评估新业务领域中的工作实践，在我们与XX省国资委、各审计、资产评估机构、中国证监会、各银行金融机构、法律界人士的接触中，了解到：他们对评估结果的困惑主要在于，矿业权结果的弹性似乎太大了，表达在下述三个差距上： ①不同的时间段评估结果差距太大（比方煤炭采矿权价款出让，2022年前的评估结果大约不到1元/吨，现在到达6-7元/吨，采矿权转让二级市场，评估结果更高）； ②不同的评估目的，相同的评估方法，评估结果差距也非常大；③评估结果与实际成交价格（如拍卖等）的差距，非常大。 5我们的解释是： 1、矿业权评估特别是收益途径的矿业权评估，是对矿山未来开发的净现金流采用一定的折现率进行折现计算的，评估结果的影响主要是矿产品市场销售情况和矿山投资、开发过程的现金流出，因矿产品市场销售情况与矿产品行业景气度密切相关，而这几年正是矿产品行业景气度变化剧烈的几年，因此矿业权评估结果会有较大的差距；而不同的评估师，因业务熟练程度不一，经验不同，对评估参数的选择和把握也不一样，同一个工程评估结果也会有较大差距。 2、矿业权出让而涉及到的价款评估，与二级市场的转让所涉及的价值评估本身就是两个不同的概念，虽然评估计算公式相同，但在评估中评估师会考虑到工程的具体情况，在参数选择上进行合理取舍，因此可能造成评估结果的差距； 3、评估结果与实际成交价格（如拍卖等）的差距是正常的，评估结果是矿业权价值的表达，而成交价格更多的受市场供求关系的