2023年金融市场研究5篇.docx

金融市场研究5篇 1、证券公司的主要业务 证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。证券公司是证券市场的重要参加者和中介机构。主要业务： （1）承销业务（代理证券发行业务）。证券公司承销证券发行人的有价证券。 （2）代理买卖业务。证券公司作为客户的代理人，代行买卖有价证券的业务。 （3）自营买卖业务。证券公司为了谋求利润，自己作为投资者买卖有价证券，并自行承担风险的业务。 （4）投资咨询业务。证券公司充当客户的投资参谋，并向客户提供各种证券交易的情况、市场信息、以及其他业务有关资料等方面的效劳，对客户提出具体的投资意见。 2、投资银行的定义及主要业务定义： 由于投资银行业的开展日新月异，对投资银行的界定也大相径庭。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本那么指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种： （1）任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。 （2）只有经营一局部或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。 （3）把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。 （4）仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行专门对工 商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 主要业务。以资本领域为核心的，其主要业务包括了上市公司的辅导、上市公司的重组、兼并、收购，投资参谋、中介、工程融资、风险投资等。 3、沪深300指数 沪深300指数是由沪深市场中选取300只股票构成样本空间的指数，指数样本来自于沪深两个证券市场，因此定名为沪深300指数。 沪深300指数的优势： 其一，沪深证券交易所在指数编制和发布方面拥有丰富的历史经验，于上世纪90年代初就推出了国内市场上最早的指数。沪深300指数是在进一步借鉴国际指数编制技术的根底上形成的成果。 其二，沪深证券交易所拥有关于上市公司及市场交易主体第一手的监管信息，在样本选取上充分利用这些信息，严格筛选股票，能够最大程度上降低样本股票的风险。 其三，沪深300指数通过沪深两个证券交易所的卫星行情系统进行实时发布，这是交易所以外的其它指数编制机构无法获得的技术条件。 此外，交易所积极支持利用沪深300指数进行的指数产品创新，以形成在交易所上市交易的创新产品。 4、股指期货的特点 股票指数期货交易是指以股票指数为交易标的期货合约。它是以股票市场的股价指数为交易标的物的期货，是由交易双入订立的、约定在未来其一特定时间按成交时约定好的价格进行股价指数交易的一种标准化合约。和其他期货品种相比，股指期货品种具有以下几个特点： 首先，股票指数期货的标的物是股票指数。 其次，股指期货报价单位以指数“点〞计，股指期货合约的价值以标的指数的“点〞与1 预先规定的货币金额乘积来表示。 最后，股指期货的交割采用现金交割。采用现金结算而不是实物交割是其又一大特点。 5、金融衍生产品的共有风险 股指期货作为一种金融衍生产品，其总体风险带有明显的金融衍生品风险持征。 （1）市场风险又称为价格风险，它通常指由于根底资产价格的变动所导致的衍生品价格或价值变动的风险。 （2）信用风险。信用风险又称为对手风险，它是交易对手不履行合约而造成的风险，故又被称为违约风险（defaultrisk）。 （3）流动性风险。流动性风险包括两类风险，一种是市场流动性风险，另一类是资金流动性风险。 （4）结算风险。结算风险是指无法按期收到交易对手支付的现金或其他金融资产而造成损失的风险。 （5）操作风险：操作风险是指因信息系统或内控机制系统不完善所造成的意外风险，这种风险一般由人为因素所致：如系统故障，操作程序错误，系统失灵或内部控制失效等等。 （6）法律风险：法律风险是指交易合约及其内容与相关法律制度（如税制、破产制度）发生冲突致使合约无法正常履行或无法获取所期待的经济收益所致的风险：法律风险不仅包括合约文件的签署是否只有法律效应的问题，而且还包括能否将自己的法律和监管责任以恰当的方式转移给交易对手的问题 6、行业周期理论 每个行业都要经历一个由成长到衰退的开展演变过程。这个过程称为行业的生命周期。幼稚期：在这一阶段，由于新行业刚刚诞生或初建不久，因而只有为数不多的创业公司投资于这个新兴的行业。 成长期。在这一时期，拥有一定市场营销和财务力量的企业逐渐主导市场，这些企业往往是较大的企业，其资本结构比较稳定，因而它们开始定期支付股利并扩大经营。 成熟期。行业的成熟期是一个相对较长的时期。这一时期，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。 衰退期。这一时期出现在较长的稳定期后。由于新产品和大量替代品的出现，原行业的市场需求开始减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金。 7、我国金融市场的特点及存在的问题 特点：（1）建立了较完善的货币市场（2）资本市场在标准中开展（3）保险市场的深度和广度不断扩大（4）外汇市场迅速开展 问题：机构投资者队伍不够壮大，扰乱市场秩序的人群还有很多，监管力度还不够，融资功能有待挖掘，投资功能更加不能显现，中小投资者回报率低下 8、我国金融市场中存在的哪些问题，如何解决 正在快速开展的中国金融市场在融资方式和证券品种上存在两方面结构性问题： 一是间接融资比重过高，直接融资开展缓慢。从国内金融市场整体融资结构来看，2022年国内金融机构新增贷款规模约为3万亿元，占整个国内金融市场融资总量的83%，而同 期股票、国债、企业债券等直接融资的新增规模只占融资总量的17%。所以，我们以后应着重增加股票、国债、企业债券的融资规模 二是在资本市场中，债券市场开展滞后于股票市场开展，在债券市场内部的直接融资中，政府债券以及准政府债券开展较快，比重过高，政府支配了过多的资源，而企业债券市场开展明显滞后。在十余年来的多数年份中，企业债券发行规模都没有超过500亿元人民币，企业债券余额在全部债券余额中的比重一直徘徊在3%左右。因此，在以后的开展中要加大企业债券的份额，改变政府的宏观调控能力。 9、如何理解金融是现代经济的核心 金融在现代经济中的核心地位，可以从以下六个方面反映出来： ⑴经济货币化程度加深； ⑵以银行为主体的多元化金融体系已经形成； ⑶金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化； ⑷经济主体的持币动机发生转移； ⑸金融调控已经成为主要的宏观调控方式； ⑹金融深化已经成为现代经济开展中的典型特征。 第6页 共6页