2023年《知行合一投资赢家》培训心得新编.docx

知行合一投资赢家培训心得 知行合一>投资赢家>培训心得 知行合一，实现永续赢利 修身明德，成就智慧人生 前言·foreword 知行合一投资赢家系列培训结束之后，我一直有一个梦想、一种执念，希望能把参加李尧老师培训课程的收获及感悟做一个总结。迁延时日，久未动笔，原因有二： 其一，李尧老师的课程涵盖面广、信息量大，蕴含哲理、充满智慧。寥寥数语，难以尽述。假设强为之，难免力有不逮、挂一漏万；其二，参加李尧老师培训课程者，不乏市场赢家、业界精英，自己不过是金融交易的初学者、入门者，涉足尚浅、所知有限。假设强为之，难免班门弄斧、贻笑大方。 筹思良久，定下基调。仅仅记叙自己参加李尧老师培训课程之后的收获及感悟，以便时时温习，加深理解；文末附录李尧老师投资智慧，以为朝乾夕惕，时刻警醒。鉴于作者学识、水平有限，纰漏、谬误之处，在所难免，还望读者不吝批评、指正。 正文·maintext 二〇一五年九月~十二月，我参加了李尧老师举办的知行合一投资赢家系列培训，系统化学习了包括知行合一投资智慧知行合一投资系统知行合一投资情绪系列课程。从最初的将信将疑、犹豫不决，到最后的彻底折服、由衷钦佩，我不仅完全接受了李尧老师在资本市场二十余年沉浮、四度破产又四度崛起的投资经验、投资智慧，而且完成了从一名金融交易的初学者、入门者，向职业投资人、系统交易者的转变。 参加李尧老师知行合一投资赢家系列培训之后，我的认知与收获主要有以下几个方面： 一、市场本质 所有的财富都来源于对一个事物清晰而正确的理解。在金融市场，正确认识市场本质，是投资者立足市场、实现赢利的根本前提，也是投资者形成自己的交易理念、交易策略的核心要素。那么，市场的本质是什么。 市场是财富的再分配场所，推动价格升降的背后力量是人性，股票的具体价格是通过多、空双方竞争来实现的。市场本质上是由人的情绪控制的，市场最大确实定性就是不确定性，市场最大的特点就是随机性和波动性。 市场上存在着各种力量的博弈，同时受到政策面、消息面、资金面、情绪面的影响，表现为：价格变化短期无序，随机行走；长期来看，那么遵循一定规律性，以趋势方式演变。 只有正确认识市场本质、掌握市场规律，才有所谓的交易理念、交易策略、交易系统，以及良好心态；否那么，投资者容易观念摇摆，甚至陷入空谈、盲动。 二、交易理念 交易理念产生于对市场的正确认知和对人性的正确认识。交易规那么、交易系统正是建立在这两个根底之上。正确的交易理念是投资者在市场上获得赚钱能力的根底，在此根底之上，辅以一定的技术分析（系统指标）、交易原那么（买卖规那么），即可轻松实现赢利。 因为市场的不确定性，投资者通过交易实现赢利的方法就是利用概率。但是，再高的概率也存在不确定性。只要存在不确定性，哪怕是概率很小的不确定性，投资者就需要制定相关的策略，包括风险管控策略、资金管理策略、止损策略、加码策略、止赢退出策略等，这就是交易的全部。 因为市场的不确定性，所以投资者每次入场交易的时候不能总是满仓操作，需要一些仓位配置的技巧，这个就是资金管理的起源。有效的资金管理可以让投资者更加沉着地面对市场的涨跌，以及交易中产生的失误。因为投资者不想每次承受过大的损失，因此需要在每笔交易前都确定止损位，从而控制每笔交易的风险；因为投资者希望在控制风险的前提下，尽可能获得更高的收益，所以需要赢利加码的策略，以期实现'截断亏损，让利润奔跑'的目的，这就是交易系统的框架。 三、顺势交易 道氏理论的三大假设。①市场行为包容消化一切信息；②市场运行以趋势方式演变；③历史会重演。道氏理论为我们指出了在投机市场赚钱的方法，那就是顺势交易。 趋势有三种方向。上涨趋势、下跌趋势、盘整趋势。在股票市场，精明的投资者在上涨趋势中持股，在下跌趋势中持币，并尽量躲避盘整趋势。 趋势有三种类型。长期趋势、中期趋势、短期趋势。顺势交易是指顺应市场的中期趋势。长期趋势用来判断中期趋势的规模和大小，短期趋势用来选择适宜的进、出场点。 古语云：'君子谋时而动，顺势而为。'孟子曰：'虽有智慧，不假设乘势。'在金融市场，任何赚钱的交易，肯定来自于顺势。顺势的本质就是跟随。要顺势就要等待趋势明确，不要试图走在趋势前面。投资者只可顺势而为，不可逆市操作。逆市场中期趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场，结果注定失败。面对市场，任何投资者都是极其渺小、微缺乏道的。精明的投资者向来敬畏市场、顺从市场，绝不藐视市场、挑战市场。华为总裁任正非曾说：'惟有惶者才能生存。'我们惟有成认市场的强大和自己的渺小，时刻对市场保持敬畏，严格遵循市场规律、顺应市场趋势，努力做一名坚决的市场趋势跟随者（右侧交易者），致力于追求人与市场的和谐，方能永续赢利、臻于至善。牢记：'市场永远是对的；趋势是你的朋友'. 古语云：'顺势者，事半功倍；逆天者，自取败亡。'对市场规律的认知和对顺势理念的理解，有助于投资者树立正确的财富观念：金融市场赚钱的根源在于顺应市场规律，而不是赚取、掠夺其它投资者所得。任何赚钱的交易，本质上都是顺应市道，获得市场先生的奖励；任何亏钱的交易，本质上都是背逆市道，受到市场先生的惩罚。 四、风险意识 金融市场具有高风险、高收益的特征。金融市场波动巨大，风险控制永远是投资者的第一课。投资者务必树立牢固的风险意识，时刻保持警觉。 市场风险主要来自于两个方面。客观的价格波动及主观的心理冲击。波动来自于市场，但风险不是来自市场，而是来自交易本身，来自投资者对风险控制与否。风险再低的市场，不去控制风险，风险都会无限放大；风险再高的市场，懂得控制风险，风险都会大大降低。 市场风险是不可预知的，但是可以通过分析，加以防范。市场波动性、不可预测性、资源有限性提醒投资者，任何一笔交易都存在一定风险，投资者参与市场，务必给每笔交易设置止损，以保护本金平安。沃伦·巴菲特（warrenbuffett）认为，平安是投资的第一要义，'第一条是保住本金，第二条是保住本金，第三条是记住前两条。'乔治·索罗斯（georgesoros）说：'我渴望生存，不愿冒消灭性的风险。'李尧说：'如果我们不懂停止损失，我们将走向消灭。' 圣经上说：'不要给魔鬼留地步。'意思是说不要让自己置身险境。保障平安的最好方法，不是靠'陷于险境时的解围技巧'，而是'防止置身险境'.在金融市场，投资者任何时候都不要让自己置身险境、陷入被动。譬如：不要罔顾资金平安，动辄重仓、满仓；不要死扛亏损，任由损失急遽扩大，最终酿成灾难；不要在市场没时机时，为赚点小钱，拿命去搏；不要去追求所谓完美的交易，试图抄底、摸顶等。 五、资金管理 在金融市场，投资者对交易风险的管控，是通过有效的资金管理策略来实现的。资金管理关乎投资者在市场的生死存亡。没有资金管理的成功是偶然的，但是，没有资金管理的失败却是必然的。 因为市场的不确定性，任何一笔交易都存在一定风险。投资者做交易前，不要总是算计自己能赚多少，而是先问自己能够承受多大金额、多大比例的亏损，并以此来决定应该投入多少资金参与交易，以及应该把止损位设置在多远以外。资金管理的最高原那么是：即使最糟糕的情况发生，损失也能控制在可接受范围。 拉瑞·威廉姆斯（larrywilliams）说。'资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要的东西了。'很多投资大师、交易高手成功率并不高，却能不断赢利、持续赚钱，原因就是他们更擅长于把握趋势以及资金管理。有效的资金管理策略，可以让投资者在大趋势、大行情中赚足利润，而风险却不会因此而增加。金融交易虽然风险巨大，但是并非不能重仓、满仓，而是要在控制风险的前提下，随着行情延续，逐步累积仓位，直至满仓。唯其如此，才能实现'风险最小化、赢利最大化'.这正是资金管理的精髓。 资金管理的方法有。轻仓试探，分批进场；顺势持仓，赢利加码；设置止损位，以限制亏损；让利润充分增长，把亏损限于小额；不可逆势加码，越跌越买，试图摊低本钱等。 六、交易系统 交易系统是指投资者在市场中能实现稳定赢利的一套规那么，包括有效的分析技术、科学的资金管理、良好的风险控制。交易系统的作用在于帮助投资者克服人性的弱点与长期的执行。交易系统的最终目的是实现稳定赢利。 成功投资者与普通投资者最大的区别在于。成功投资者坚信，坚持使用一套简单、有效、一致性的交易系统，是投资者在市场中实现稳定赢利的不二选择；疑心自己的交易系统那么是投资消灭的开始。普通投资者由于缺乏对市场本质的认知、没有正确的交易理念和有效的交易原那么，没有建立适合自身的交易系统，没有制定详细的交易方案，大多采取主观、盘感交易，凭藉预测、想象交易，收益极不稳定，时常大起大落。 交易的全部秘诀就是。始终如一地坚持自己的交易系统。换句话说，简单、一致的规那么，加上长期、严格的执行。很多投资者就是因为疑心和不能坚持按照一个良好的交易系统操作，才被永远地挡在成功大门之外。在通往财富梦想的道路上，最有效的策略就是专注和坚持一个良好的交易系统。当你真正做到这一点时，你就可以创造连你自己都不敢相信的奇迹。 七、情绪心态 金融交易中，投资者的心理因素对交易结果影响巨大。研究说明，交易能否制胜至少有40%是心理因素决定的。在金融市场，投资者的投资行为往往是非理性的。失败的投资者，更多的时候不是败在技术不过关、系统不完善，而是输在自己的情绪、心态上，或者说是因为情绪、心态出现问题，才形成了失败的投资。 在金融市场，人性与生俱来的贪婪和恐惧，在交易过程中被无限放大。贪婪和恐惧的深层次原因在于投资者交易理念混乱和资金管理不合理。由于贪婪，投资者动辄重仓、满仓交易，使资金平安承担过大风险，投资者心理产生极度恐惧。价格波动导致投资者情绪波动、心态失衡，无法保持应有的平和与冷静，做到客观的分析与决策，致使技术动作扭曲、变形，甚至完全违背交易系统。李尧说：'方案你的贪婪，执行你的恐惧。'在金融市场，投资者交易的是自己的观念和情绪。投资者的心态与压力，取决于对损失与赢利的承受能力。投资者只要坚决信念、坚信系统，严格按照系统信号进行操作，并辅以有效的风险管控和资金管理策略，就能够做到'有系统那么不乱，有方案那么不慌，有分工那么不忙，有纪律那么不殆。' 沃伦·巴菲特（warrenbuffett）说：'成功的投资不需要卓越的智商、不寻常的商业契机和内部消息，需要的是一个充满智慧的做投资决定的架构，并且不要把个人的情绪带到这架构里。'本杰明·格雷厄姆（benjamingraham）说：'无法控制情绪的人不会从投资中获利。'李尧说：'如果管理不好自己的心态和情绪，如何在今后几十年里管理好自己的投资和人生。' 八、品性修养 市场是浓缩的人生。市场就像一面镜子，将人性固有的弱点，如贪婪、恐惧、偏执、自负、猜忌、懒惰、急躁、冲动、无节制、目光短浅、患得患失、选择性记忆、追求确定性、追求控制欲、追求完美等暴露无遗，并无限放大。在金融市场，投资者因为贪婪，罔顾资金平安，动辄重仓、满仓交易，一旦行情看错或是行情反向运动，往往损失沉重；因为恐惧，过早平仓、落袋为安，结果一波大趋势、大行情中只赚得蝇头小利；因为偏执，当市场出现系统性风险时，对行情抱有不切实际的梦想，结果错失逃命良机，高位套牢；因为冲动，在市场没时机时，频繁短线交易，结果劳神费力、得不偿失；因为追求完美，屡次抄底、摸顶，结果被趋势所败；因为自负，认为自己的能力、实力足以干预甚至操纵市场，最终被市场淘汰… 查理·芒格（charliemunger）