千红制药机构及个人调研纪要.doc

证券代码：002550 证券简称：千红制药 常州千红生化制药股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号： 投资者关系活动类别 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（U请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员姓名 上海从容投资 罗凌；北京福慧恒裕资本 曲丽；勤远投资 叶鑫 时间 2014年2月10日 地点 公司二楼会议室 上市公司接待人员姓名 蒋文群、丁赛君 投资者关系活动主要内容介绍 公司基本情况的调研。 附件清单（如有） 调研纪要 日期 2014年2月10日 千红制药机构调研纪要 时间：2014年2月10日 地点：二楼会议室 参与调研对象：上海从容投资 罗凌；北京福慧恒裕资本 曲丽；勤远投资 叶鑫 公司参与人员：蒋文群、丁赛君 签订保密承诺书情况：已经签订 记录人：丁赛君 调研的主要内容： 1. 问：公司是怎么确定肝素钠原料药价格的？ 答：这主要根据市场供需关系所定。08年百特事件以来，肝素价格经历了急剧的上涨，肝素行业出现了繁荣。近年来，国际经济形势的不景气，加之国外一些厂家也开始从事肝素生产，国内外竞争形势的日趋激烈，肝素价格也日趋透明，种种因素导致肝素钠原料药价格从高位渐渐回落，而且目前已处于低位。 2. 问：肝素钠原料药的需求主要是在国内还是国外？用途是哪些？ 答：主要还是在国外。目前国内市场也在持续增长。肝素钠原料药的用途有两方面：一是标准肝素制成的肝素钠注射液，用于临床抗凝血；另一方面是制成低分子肝素原料药，做成低分子肝素制剂，主要市场在国外，用于抗血栓。 3. 问：公司的肝素粗品供应商比较固定吗？ 答：公司按照供应商管理体系进行管理，供应商需要经过审计，才能成为供应商，因此相对比较稳定。 4. 问：公司在肝素钠原料药的竞争优势在哪里？ 答：公司的优势在于原料药与制剂一体化。公司未来着重于小分子肝素原料药及制剂。公司募投项目中将制成符合FDA标准的制剂工厂，未来将致力于实现从肝素钠原料药向制剂出口的转变。 5. 问：国外市场上标准肝素与小分子肝素的需求情况？ 答：小分子肝素的需求目前日益在增加。标准肝素目前还未有可替代的药物，因此在未来的一段时间内还有较强的市场容量。 6. 问：怡开的毛利率相对较高，前景如何？ 答：怡开适用于糖尿病引起的肾脏综合症，用于改善微循环。临床研究发现，对治疗糖尿病并发症很有效果。怡开是公司首次将治疗糖尿病并发症写入说明书的药物，作为内源性的生物医药产品，怡开治疗效果是比较明显的，而且副作用小。按目前糖尿病并发症的发病人数来看，初步计算如有1%的人群使用怡开产品，公司的销售收入就可达到数十亿的规模。因此市场潜力还是比较大的。 7. 问：公司产能有无瓶颈？ 答：原料药已经完成募投项目建设，产能可以满足的。随着制剂工厂的建设完成，主要是需要考虑如何进一步进行市场开拓问题。 8. 问：确保怡开市场潜力开发有无采取什么措施？ 答：加大考核力度，改变考核方式，提高加强人均劳动效率。我们将从几个方面加强措施：一是加强对营销队伍的管理，提高业务能力；二是加强学术推广力度和能力。 9. 问：其他品种的相关情况如何？ 答：公司 2014年也将重点开拓复方消化酶这个品种。这是一个OTC药物，含有胰蛋白酶、胰淀粉酶、胰脂肪酶、胃蛋白酶四种复方酶，并能在胃部、肠道逐步释放，之前一直在医院销售，主要疗效是促进消化，使用人群为老年人等消化不良的人群等。相对当前市场上的一些消化药物，该产品有明确的靶点。今年将在一些重点地区进行OTC销售试点。 10. 问：公司肝素制剂出口情况如何？ 答：目前较少，只能进入一些非法规市场。我们的目标就是通过FDA的认证，形成主流市场的制剂出口。 11. 问：公司在研产品的情况？ 答：千红方面，主要包括小分子肝素，抗凝蛋白等种类；子公司众红研究院方面，主要致力于国际领先水平的基因药物的研发。目前在研品种，已申报多项专利。主要研究抗肿瘤、抗体药物及糖结构药物，分短中长期系列。众红研究院的领头人马永博士，是从日本回国的教授，有着很高的国际声望，拥有国际生物医药前沿技术与背景。他本人有着很强的事业心。我们对众红的发展很有信心。 12. 问：怡开单独定价的资质会取消吗？竞争优势在哪？ 答：暂时还没有相关的政策。公司胰激肽原酶原料药及制剂的产品质量内控标准已被国家药典委员会提升为国家药品标准。可以说，我们是国家标准的制定者，相比其他生产厂家有着明显的优势；此外，怡开是内源性药物，安全性有保障，对于需长期用药的糖尿病患者来说，这一点也十分重要。公司也将更系统性地做好学术推广，加强队伍的营销能力，减少空白市场。 当前李克强总理召开的国务院常务会议，决定对新农保与城镇居民社会养老保险进行统一，这对制药企业，都将是个利好消息。我们也将抓住机遇，进一步开拓市场。 13. 问：公司未来的发展定位在哪？ 答：公司除了做好制药企业这块，还将涉足医学健康养老产业。以医院为依托，逐步投入运行，我们认为这在逐步步入老年化社会的当下，是一个很有前景的产业。 目前前期的准备工作还在进行过程中。 14. 问：公司的收购计划进展如何？ 答：我们也一直在积极寻找合适的对象。具体要看品种及市场，及管理能力等，最好是对公司主业有互补作用的，符合我们公司战略目标和实际情况的合适资源。 最后，双方就公司的发展规划、市值管理等方面进行探讨与交流，蒋总最后表示，公司在经营管理方面，将在3-5年内通过体制改革，把有能力的、有意愿的年轻人提拔上来进行公司运作；老一辈的干部退出自己的岗位，转向投资、决策与监督的角色，从而让公司充满活力。对于新提拔的干部，公司也将通过业绩考核进行评判，适当的时候会考虑股权激励方式，逐步配套。