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关于内部控制与盈余管理有效相关性研究 【摘要】随着国内审计制度的不断完善，并且在安然事件引起美国SOX法案的建立之后，国内上交所也不断出台新的政策来对企业的会计制度进行严格的管控，特别是对于盈余管理这一块的管理规范。本文首先从相关国内外的文献中寻找相关研究，发现主要存在两种观点：高效的内部控制对于盈余管理有抑制作用或无显著作用。因此，本文以2015年沪市A股制造业的671家公司为样本进行研究。在建立了相关模型以及多元回归分析后，我们得出结论：高质量的内部控制可有效抑制盈余管理。但现今我国有关内部控制的监管机构，存在着没有进行规模和行业的划分而作统一要求以及结合国情不够充分的问题。对此我们从监管机构以及企业自身出发，提出了相应的建议。 【关键词】内部控制；盈余管理；有效性；多元线性回归 Research on the Correlation of Internal Control and Earnings Management Key words: Internal control Earnings management Effectiveness Multiple linear regression 目 录 摘要 i Abstract ii 引言 1 一、关于内部控制与盈余管理关系研究的文献综述 1 （一）国外研究现状 2 （二）国内研究现状 2 二、关于内部控制影响企业盈余管理的理论分析 4 （一）内部控制相关概念的界定 4 （二）盈余管理相关概念的界定 5 （三）内部控制影响盈余管理的相关理论 6 三、关于内部控制与盈余管理关系的研究设计 6 （一）真实盈余管理活动的变量定义与模型构建 6 （二）解释变量的度量 8 （三）控制变量及度量 8 四、关于内部控制与盈余管理关系研究的实证检验与结果分析 10 （一）样本选择即假设 10 （二）描述性统计及差异检验 11 （三）相关性分析 12 （四）回归分析 12 五、现阶段内部控制的问题以及进一步完善的建议 13 （一）现阶段内部控制建设存在的问题 13 （二）进一步完善内部控制的建议 14 六、总结与展望 14 参考文献 15 致谢 16 26 引言 真实盈余管理是指企业管理者通过构造真实交易活动或控制企业相关活动的发生时间，调节或操控公司对外披露的会计盈余的盈余管理，增减酌量性费用。其中，酌量性费用是指开支水平可以由管理层决定的费用项目，如研发费用、宣传费、职工培训费等。但这些费用开支通常面向未来，对公司当期的生产活动影响甚微。因此，酌量性费用很容易成为管理者操控盈余的手段。大量研究表明，管理层会通过增减当期的酌量性费用调节盈余，来实现盈余管理目标，并以此作为实现代理行为的主要手段来为个人谋取私利。因此探析如何减少盈余管理行为是一项十分重要的课题。 内部控制作为现代企业治理的重要手段和机制，自2001年美国安然丑闻出现开始，就引起了全世界的密切关注。20世纪中后期，我国逐渐开始内控体系的建设，之后不断出台关于内部控制的规范和标准，迄今为止我国的内部控制规范体系已经趋于成熟。内部控制建设的日渐完善，是否会对企业盈余管理行为有所抑制，这一问题了引发诸多学者们的关注。 因此，众多学者针对此问题陆续投入大量精力，进行实证或理论研究，希望通过分析证明内部控制的有效性对于盈余管理的行为有抑制作用，从而为完善内部控制体系，为投资者提供更真实的会计信息提供方法。迄今为止，大多数研究表明二者是负相关关系，但也有少数人觉得并无显著影响。以此问题为焦点，内部控制和盈余管理之间的关系引起了更多深层次的思考。 一、 内部控制与盈余管理关系研究的文献综述 (一) 国外研究现状 在2001年末“安然事件”被曝光之后，美国世界通信、施乐等公司会计造假丑闻也相继被曝光。美国政府为此颁布了《萨班斯——奥克斯利》法案(以下简称SOX法案)，以期重树投资者对美国资本市场的信心。该法案通过强制披露公司内部控制信息等内容，迫使内部控制处于公众监督之下。其次，它还加大了对公司造假等舞弊行为的处罚力度，以此迫使公司管理层不断完善自身内部控制体系建设，同时向外部投资者传递更为准确、可靠的财务信息。这些措施有效重树了投资者对美国资本市场的信心。 Jeffrey Doyle, Weili Ge, Sarah McVay（2006）对779家公司的内部控制缺陷方面的问题进行了考察，研究表明企业规模小、盈利少、结构复杂以及增长速度过快等因素都会使企业内部管理控制变得薄弱。且这些企业往往会通过真实盈余管理的方式来粉饰他们的账面，从而达到企业管理者获取利益的目的。 Hollis Ashbaugh-Skaife, Daniel W.Collins, William R.Kinney Jr.（2006）从企业内部控制管理的有效性入手，经研究发现如果内部控制存在缺陷，则会导致更高的信息风险，从而增加股权资本以及企业的资本。相反，如果通过激励内部控制管理来提高内控有效性，则可以有效的披露公司内部的不足，并且提高外部审计公司报告的质量。 (二) 国内研究现状 近年来，我国不断加强和完善在企业内部控制方面的建设。首先，在借鉴美国的经验的基础上，上海证券交易所于2006年才颁布了《上市公司内部控制指引》，鼓励上市公司披露内部控制自我评价报告，并要求披露内部控制自我评价报告的公司同时披露审计机构对公司内部控制的审计意见。2010年，财政部等五部联合发布了《企业内部控制配套指引》。2011年，多家公司响应了《关于做好上市公司内部控制规范试点有关工作的通知》，参与了资源披露内部控制的。在此之后，国内学者的研究主要从以下几个方面展开： 1. 内部控制指数对企业的影响 张泽敏（2015）基于对内部控制缺陷的研究，将国内某省属国有企业全资子公司作为案例进行分析。并分别从内部控制的设计缺陷和运行缺陷两个方面，对HK公司进行了深入研究，发现以下重大缺陷：缺乏有效的监督运行机制；管理制度中存在香港和内地双重标准；公司组织架构不全面，对其下属公司管理不到位；采购业务存在坏账风险。由此得出结论，在企业经营管理活动存在实质性错误时，通常表明企业的内部控制存在缺陷，应当及时进行分析和调整，以避免企业承担更高的风险。 景静（2014）对于中国第一份内部控制审计报告否定意见——新华制药内控否定意见进行了研究。从企业内部控制审计问题和注册会计师在内部控制审计的问题两个方面，探讨了新华制药内部控制缺陷的成因以及后果，并详细的介绍了新华制药对此的内部控制对策。这对于国内的上市公司有很大的借鉴和指导意义。由此作者强调了内部审计控制的重要性，内部控制有效性对于企业经营效率效果有深远的影响，是决定企业生产经营成败的关键所在。 樊行健、肖红光（2014）认为对于内部控制的正确诠释，首先应正确认识与界定其本质属性与概念范畴。运用马克思主义认识论，指出企业内部控制这一概念中，“控制”是其内涵与实质，是企业内部各控制主体对控制客体的控制。最后得出结论，企业内部控制是企业管理者和外部监管者博弈的必然结果，它是企业正常运转的基本保障系统。并指出我国内部控制体系建设中不仅要继承与发扬我国历代内部控制研究的实践经验，同时也要借鉴与吸收西方国家的科学方法。 2. 盈余管理控制对企业的影响 李明辉、杨鑫、刘力涵（2014）从真实盈余的动机、影响因素、经济后果三个方面出发，得出了以下结论：企业真实盈余活动的主要动机大致为实现盈余目标，资本市场，政治成本，避税几个方面，这些都与企业利益密切相关。而其中的法律政策、会计准则、审计质量的严格程度、企业自身内部控制的水平等，是影响真实盈余管理的主要因素。其带来的经济后果主要为未来业绩的上升或下降，融资成本的提高和市场价值的上升。 乔莉楠、郭丽华（2014）从内部控制信息披露成本对真实盈余管理的选择的影响及其抑制作用两个方面出发，指出了成本大小才是企业选择真实盈余管理的关键。企业与债权人的共同追求是自身利益最大化，真实活动盈余最终会以损害企业未来的盈余水平为前提来增加当期利润的短期行为，不利于企业的长远发展。因而企业应建立良好的内部环境，健全风险评估机制以及建立顺畅的信息与沟通。更应设计一套标准化的内控披露系统来降低披露成本，从根源上抑制真实活动盈余管理。 3. 内部控制影响企业盈余管理的理论 袁敏（2012）以戴尔公司为研究对象，将财务报告重述与内部控制的重大缺陷关联起来分析，通过对戴尔公司财务报告内部控制管理层的评价以及审计师报告的研究，发现戴尔公司内部控制的重大缺陷导致了财务报表的重述。由此得出结论，内部环境对于公司的发展具有十分重要的意义，内部控制的重大缺陷会最终导致重大的内部问题，而良好的内部控制规范能有效地使企业成长，这对于国内的公司有很重要的借鉴与启示作用。 雷英、吴建友、孙红（2013）利用2010-2011年沪市上市公司内部审计控制及盈余质量数据考察了内部控制审计的有效性，即内部控制审计能否提高公司的盈余质量。研究显示，明显披露内部控制审计报告的公司盈余质量要高于未披露内部控制审计的公司，且内部控制审计报告的披露能显著提高公司会计盈余质量。因此，内部控制审计的有效性与公司的盈余质量正相关。 范经华、张雅曼、刘启亮（2013）以2008-2009中国A股上市公司为研究对象，对内部控制和审计师行业专长治理真是盈余管理的作用进行了研究。研究发现高质量的内部控制有利于抑制公司的应记盈余管理行为，但是对真实盈余管理的限制作用很小。但是审计师行业专长能同时抑制应计盈余管理和真实盈余管理，所以公司的内部控制越好越有利于审计师行业专长对真实盈余管理的治理。 国内的资本市场规范化也在逐渐进行着，上交所在上市公司内部控制报告的披露要求以及规范等方面得以体现。其引领业界的发展方向，促使我国企业在会计信息的真实性和可靠性上不断提高，以保护企业财产安全完整、保证生产和经营活动顺利进行为目标，为企业的可持续发展奠定了坚实的制度基础。大量研究显示，随着经济的发展，企业内部控制已成为了保证企业财务报告真实可靠和促使企业长远发展的有力保障。 在会计监管力度不断加强的环境下，传统的会计造假或操控应计利润的方式进行盈余管理受到了较大的限制，公司管理层为了满足特定的盈余需要，越来越倾向于采用更隐蔽的方式对盈余进行操控--真实活动盈余管理。管理层通常操控销售行为、生产成本以及酌量性费用等，用于满足自身利益。因为该种操控方式可以在任何时候进行，而且风险相对较低，越来越受到上市公司管理层的青睐。然而，据李彬（2009）通过真实盈余管理的方式对公司盈余进行操控虽然增加了当期盈余，但这往往会牺牲未来期间利益。相较于应计盈余，真实盈余往往会对公司利益造成更大的损害。据此，为了避免上市公司通过真实活动盈余管理损害公司的可持续发展，需要有效的公司治理机制以及强有力的制度设计，这样才能有效的对真实活动盈余管理的行为进行约束，而内部控制制度体系的建立，便是这一目标的基础和前提，因此，研究内部控制与盈余管理的相关性具有极大的理论研究和实际研究价值。 二、 内部控制影响企业盈余管理的理论分析 (一) 内部控制相关概念的界定 国外较为经典的是ASB对内部控制的定义。1972 年，美国准则委员会（ASB）所做的《审计准则公告》，该公告循着《证券交易法》的路线进行研究和讨论，对内部控制提出了如下定义：“内部控制是在一定的环境下，单位为了提高经营效率、充分有效地获得和使用各种资源，达到既定管理目标，而在单位内部实施的各种制约和调节的组织、计划、程序和方法。” 所谓内部控制，是指一个单位为了实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和效果性而在单位内部采取的自我调整、约束、规划、评价和控